7 metrici contabile pentru a vă citi bilanţul

Analizați aceste șapte valori din bilanț pentru a verifica starea financiară a companiei dvs.

Bilanțul pe care îl întocmește contabilul sau contabilul dvs. este adesea uitat printre provocările zilnice de afaceri, doar pentru a fi reținut în timpul sezonului fiscal.

Dacă sunteți un investitor care analizează potențialul unei companii de a obține profituri sau un proprietar de afaceri (sau manager) care caută să readucă pe drumul cel financiar al companiei dvs., ar trebui să știți să citiți un bilanţ.

Informațiile din bilanț sunt esențiale pentru a înțelege dacă afacerea dvs. are rezultate bune în ceea ce privește veniturile. Un bilanț dezvăluie cât de ușor poate compania dvs. să ramburseze datoria veche sau să primească mai mult credit.

În acest articol, explicăm șapte valori cheie pe care ar trebui să le citiți în bilanțul dvs. pentru a obține concluzii semnificative. (Nu la fel de tehnic pe cât ar putea suna! ) Înainte de a face asta, să facem o recapitulare rapidă.

Ce este un bilanţ?

Un bilanţ este un instantaneu al situaţiilor financiare ale companiei dvs. la un moment dat. Pe un bilanţ, activele (ceea ce deţineţi) sunt prezentate în partea stângă, iar pasivele (ceea ce datoraţi) plus capitalul propriu sunt în partea dreaptă. Acest format de bilanţ este structurat în jurul următoarei ecuaţii contabile:

Activ = pasiv + capitaluri proprii

În orice moment, cele două părți trebuie să fie întotdeauna egale.

De ce sunt importante valorile bilanțului?

A avea o înțelegere vagă a progresului tău financiar nu este de ajutor. Valorile bilanțului oferă rezultate definitive pe care le puteți măsura pentru a determina unde ar trebui să vă investiți eforturile în viitor, de exemplu, pentru a vă gestiona mai bine inventarul sau pentru a încasa plățile la timp.

Valorile bilanțului oferă informații despre sănătatea financiară a afacerii dvs. prin trei atribute mari: poziția de lichiditate pe termen scurt, performanța activelor și structura capitalului.

• Evaluați poziția de lichiditate pe termen scurt. Include măsurarea capacității afacerii dvs. de a menține resurse pentru a satisface nevoile urgente de numerar (de exemplu, plata angajaților, susținerea producției, plata dobânzii datorate la împrumuturi).

• Măsurați performanța activelor . Acesta cuprinde evaluarea capacității companiei dumneavoastră de a-și folosi resursele active, cum ar fi instalațiile și utilajele, pentru a genera venituri și profit.

• Evaluați structura de capitalizare. Înseamnă să evaluezi ce combinație de datorii (adică, împrumuturi de la bănci sau investitori) și capitaluri proprii (adică, investiții de către acționari) o folosește compania pentru a finanța operațiunile și creșterea.

1. Capital de rulment

Capitalul de lucru reprezintă câți bani are afacerea dvs. pentru a desfășura operațiuni de zi cu zi, cum ar fi achiziționarea de stocuri și plata dobânzii lunare la împrumuturi.

Capitalul de lucru negativ sau scăzut indică faptul că s-ar putea să vă confruntați cu o criză de numerar din cauza fondurilor scăzute. În contrast, un capital de lucru prea mare ar putea indica faptul că nu cheltuiți suficient și blocați în mod inutil fonduri în active curente - și anume, active care pot fi convertite în numerar într-un an - care ar putea fi investite pentru creșterea afacerii.

Creditorii și investitorii caută un capital de lucru echilibrat pentru a vedea dacă compania dumneavoastră poate rămâne pe linia de plutire și poate sprijini operațiunile de afaceri în timp ce plătește cu ușurință noile datorii.

Cum se calculează capitalul de lucru?

Fondul de rulment, cunoscut și sub denumirea de capital de lucru net sau active curente nete, se calculează prin scăderea pasivelor curente din activele curente din bilanț.

Datoriile curente includ cheltuieli care trebuie plătite în decurs de un an (de exemplu, banii pe care îi datorați furnizorilor sau taxele pe care le datorați guvernului), în timp ce activele curente sunt resursele pe care le dețineți și care pot fi convertite în numerar într-un an (de exemplu, inventarul sau banii pe care clienții vă datorează).

Să luăm un exemplu. Dacă bilanțul unei companii are active curente totale de 100.000 USD și datorii curente totale de 60.000 USD, atunci capitalul de lucru ar fi de 100.000 USD - 60.000 USD = 40.000 USD.

Așadar, compania are 40.000 de dolari în capital de lucru pentru a plăti chiria, salariile angajaților și împrumuturile scadente în anul următor, printre alte obligații pe termen scurt.

2. Raportul curent

Raportul actual măsoară capacitatea companiei dvs. de a achita obligațiile pe termen scurt (adică, cheltuielile datorate în următoarele 12 luni) folosind active pe termen scurt (adică resursele care pot fi convertite în numerar în următoarele 12 luni).

Raportul actual indică dacă compania dumneavoastră are nevoie de lichidități sau fonduri suplimentare pentru a desfășura operațiunile de zi cu zi.

Cum se calculează raportul curent?

Raportul curent se calculează prin împărțirea activelor curente la pasivele curente din bilanț.

O valoare între 1,5 și 2 este considerată ideală pentru raportul de curent; orice sub 1 ar putea fi un motiv de îngrijorare cu privire la capacitatea companiei dvs. de a rambursa împrumuturile pe termen scurt. Acestea fiind spuse, valoarea poate diferi în funcție de industria dvs. de operare.

Dacă afacerea dvs. necesită un nivel ridicat de îndatorare pentru a desfășura operațiuni (și acesta este standard pentru industrii precum serviciile financiare și utilitățile), atunci este normal să aveți raportul curent mai mic de 1.

Să luăm un exemplu. Dacă bilanțul unei companii are active curente totale în valoare de 100.000 USD și datorii curente totale în valoare de 60.000 USD, atunci raportul curent ar fi 100.000 USD / 60.000 USD = 1,66.

Raportul actual de 1,66 indică sănătatea financiară solidă a companiei pentru a plăti obligațiile pe termen scurt (de exemplu, chirie, salarii) și pentru a lua mai multe împrumuturi (dacă este necesar) cu ușurință.

3. Raport rapid

Raportul rapid, în comparație cu raportul actual, este un indicator mai conservator al capacității companiei dvs. de a plăti obligațiile pe termen scurt. Asta pentru că raportul rapid ia în considerare doar „cele mai” active active. Prin urmare, elimină inventarul din activele curente, deoarece presupune că stocul (deși este un activ) nu poate fi transformat rapid în numerar.

Ca afacere, puteți elimina alte active „nu atât de lichide”, în afară de inventar, pe baza modului în care definiți activele rapide - de exemplu, activele care pot fi convertite în numerar în 90 de zile.

Mai important, acuratețea acestui raport depinde în mare măsură de cât de repede plătesc clienții pentru bunurile (sau serviciile) furnizate lor și de alte aranjamente de finanțare cu debitorii tăi. Deoarece raportul rapid determină sănătatea financiară imediată a companiei dvs., se mai numește și raportul de test acid.

Cum se calculează raportul rapid?

Raportul rapid este calculat prin scăderea stocurilor din activele curente și apoi împărțirea rezultatului la pasivele curente.

Cu cât raportul este mai mare, cu atât este mai bună poziţia imediată de lichiditate a companiei dumneavoastră. Raportul rapid de 1 este considerat normal și arată că compania dvs. este bine echipată pentru a plăti obligațiile pe termen scurt.

Să luăm un exemplu. Dacă bilanțul unei companii raportează active curente totale în valoare de 100.000 USD, stocul curent total în valoare de 10.000 USD și pasivele curente totale de 60.000 USD, atunci raportul rapid ar fi (100.000 USD - 10.000 USD) / 60.000 USD = 1,5.

Raportul rapid al companiei de 1,5 indică o poziție bună de lichiditate imediată pentru achitarea datoriilor pe termen scurt și pentru a menține operațiunile de afaceri.

4. Ciclul de conversie a numerarului

Ciclul de conversie a numerarului (CCC) este un indicator cheie al capacității afacerii dvs. de a gestiona cele mai importante două active: conturile de încasat (ce vă datorează clienții) și inventarul.

CCC arată cât de bine este afacerea dvs. la colectarea plăților datorate de la clienți și la vânzarea inventarului dvs. CCC se măsoară în zile. O valoare CCC scăzută indică faptul că puteți primi plăți pentru facturile neplătite și puteți vinde inventarul într-un interval de timp decent. Dimpotrivă, un număr mare indică faptul că întârziați să colectați cotizații și că ar putea întâmpina în curând un deficit de numerar.

Cum se calculează ciclul de conversie a numerarului?

Trei componente sunt utilizate pentru a calcula CCC: zile de vânzări restante, zile plătibile restante și zile de stoc restante.

Zilele inventarului restante (DIO) reprezintă numărul mediu de zile în care inventarul dvs. este inactiv. Se calculează împărțind stocul mediu la costul mărfurilor vândute și înmulțind rezultatul cu 365 de zile.

Zilele de vânzări restante (DSO) reprezintă numărul mediu de zile de care aveți nevoie pentru a încasa plata de la clienți după o vânzare. Se calculează împărțind conturile medii de încasat la veniturile totale primite și înmulțind rezultatul cu 365 de zile.

Zilele plătibile restante (DPO) reprezintă numărul mediu de zile pe care le aveți pentru a plăti facturile scadente. Se calculează împărțind conturile medii de plătit la costul mărfurilor vândute și înmulțind rezultatul cu 365 de zile.

Ciclul de conversie a numerarului este calculat prin adăugarea zilelor de vânzări restante și a zilelor de stoc restante și scăzând din rezultat zilele plătibile restante.

*Pentru a afla veniturile totale și costul mărfurilor vândute, consultați contul de profit și pierdere, numit și contul de profit și pierdere, care este una dintre cele patru situații financiare de bază .

Să luăm un exemplu. Bilanțul unei companii raportează 1.000 USD în stocuri, 1.000 USD în conturi de plătit și 5.000 USD în conturi de încasat la începutul unui an fiscal și 3.000 USD în stocuri, 2.000 USD în conturi de plătit și 6.000 USD în conturi de încasat până la sfârșitul anului fiscal. Costul mărfurilor vândute și veniturile totale, conform declarației de profit și pierderi publicate la sfârșitul anului, sunt de 40.000 USD, respectiv 120.000 USD.

Pentru această companie, CCC ar fi:

DIO = [(1.000 USD + 3.000 USD)/2] / 40.000 USD x 365 = 18,3 zile

DSO = [(5.000 USD + 6.000 USD)/2] / 120.000 USD x 365 = 16,7 zile

DPO = [(1.000 USD + 2.000 USD)/2] / 40.000 USD x 365 = 13,7 zile

CCC = 18,3 + 16,7 – 13,7 = 21,3 zile

Aceasta înseamnă că compania are nevoie în medie de 21,3 zile pentru a colecta plățile de la clienți și a-și vinde inventarul.

5. Rentabilitatea activelor

Rentabilitatea activelor măsoară capacitatea managementului de a genera valoare (sau profituri) pentru acționari și proprietari de afaceri.

O companie lucrează cu mai multe active, cum ar fi numerar, utilaje și instalații. Rentabilitatea activelor determină cât de eficienți sunt managerii în a obține profituri folosind activele companiei. Este un indicator cheie al valorii nete totale a afacerii.

În funcție de industrie, companiile pot avea profituri ideale semnificativ diferite în funcție de costul operațiunilor și de alte norme. De exemplu, capacitatea unei companii de tehnologie de a face profituri prin activele sale nu va fi neapărat aceeași cu cea a unei companii de produse alimentare și băuturi.

Cum se calculează rentabilitatea activelor?

Rentabilitatea activelor se calculează prin împărțirea venitului net la activele totale medii. Venitul net poate fi preluat din contul de venit (sau profit și pierdere).

Să luăm un exemplu. Dacă bilanțul unei companii arată active totale în valoare de 500.000 USD și declarația de venit arată profituri în valoare de 50.000 USD, atunci randamentul activelor ar fi de 50.000 USD / 500.000 USD = 0,1 sau 10%

Aceasta înseamnă că compania generează profituri de 10% utilizând active în valoare de 500.000 USD.

6. Raportul datorie-activ

Raportul datorie-activ măsoară cât de mult din performanța companiei dumneavoastră (generarea de active) este finanțată prin împrumuturi și datorii. Creditorii și băncile folosesc acest raport pentru a determina cum funcționează afacerea dvs. și dacă este riscant să vă acordați un împrumut. Prin urmare, se mai numește și raportul datoriei.

Dacă raportul este mare, înseamnă că generarea dvs. de active este finanțată în mare parte prin datorii. În acest caz, creditorii vă pot percepe dobândă mai mare la împrumuturile noi. Dimpotrivă, un raport scăzut datorie/active vă poate ajuta să vă asigurați împrumuturi cu dobândă scăzută, stabilindu-vă credibilitatea în gestionarea datoriilor.

Cum se calculează raportul datorie-activ?

Raportul datorie-activ este calculat prin împărțirea pasivelor totale (deoarece implică componente ale datoriei) la activele totale din bilanț.

Un raport mare datorie/active înseamnă că o companie crește în principal prin asumarea datoriilor și poate nu atât prin câștigarea de bani prin construirea de active.

Să luăm un exemplu. Dacă bilanțul unei companii arată active totale de 100.000 USD și pasive totale de 60.000 USD, atunci raportul datorie-activ ar fi de 60.000 USD / 100.000 USD = 0,6 sau 60%.

Aceasta înseamnă că 60% din generarea de active și creșterea companiei este finanțată prin datorii de la creditori. De asemenea, înseamnă că restul de 40% este finanțat prin capitaluri proprii.

7. Raportul datorie-capital propriu

Raportul datorie-capital propriu indică cât de mult din operațiunile companiei dumneavoastră sunt finanțate prin datorii versus capitaluri proprii. Capitalul propriu implică investiții de către acționarii companiei, iar datoriile implică pasive luate sub formă de împrumuturi și credite.

Este un alt indicator cheie al structurii de capital a companiei dvs. și vă spune dacă afacerea dvs. este mai dependentă de împrumuturi sau de fondurile acționarilor.

Cum se calculează raportul datorie-capital propriu?

Raportul dintre datorii și capitaluri proprii se calculează prin împărțirea datoriilor totale la capitalul propriu raportat în bilanț.

Un raport mai mic de 1 este considerat bun, deoarece indică faptul că compania dvs. generează fonduri pentru a finanța operațiunile prin capitaluri proprii, mai degrabă decât să își asume datorii. Dar dacă raportul este mai mare de 1, înseamnă că creditorii ar putea considera că este riscant să împrumute companiei dvs., împiedicându-vă astfel capacitatea de a vă împrumuta în perioade de urgență sau de criză economică.

Să luăm un exemplu. Dacă bilanțul unei companii arată pasive totale de 500.000 USD și capitalul propriu total al acționarilor de 300.000 USD, atunci raportul datorie-capital propriu va fi de 500.000 USD / 300.000 USD = 1,66

Raportul datorie-capital propriu de 1,66 indică faptul că compania folosește o sumă mare de bani din datorie, spre deosebire de banii acționarilor, pentru a desfășura operațiuni comerciale. Deoarece este deja atât de îndatorat și sub îndatorare, creditorii ar considera că este foarte riscant să acorde împrumuturi acestei companii.