阅读资产负债表的 7 个会计指标

分析资产负债表上的这七个指标，以检查贵公司的财务状况。

您的簿记员或会计师准备的资产负债表经常在日常业务挑战中被遗忘，只有在纳税季节才会被记住。

如果您是分析公司获得回报潜力的投资者，或者是希望让公司的财务重回正轨的企业主（或经理），您应该知道如何阅读资产负债表。

资产负债表上的信息对于了解您的企业是否在收入方面表现良好至关重要。 资产负债表揭示了贵公司偿还旧债或获得更多信贷的难易程度。

在本文中，我们解释了您应该在资产负债表上阅读的七个关键指标，以得出有意义的结论。 （不像听起来那么技术性！ ）在我们这样做之前，让我们快速回顾一下。

什么是资产负债表？

资产负债表是贵公司在给定时间点的财务状况的快照。 在资产负债表上，资产（您拥有的）显示在左侧，负债（您欠的）加上权益显示在右侧。 这种资产负债表格式围绕以下会计等式构建：

资产=负债+股东权益

在任何时候，双方都必须始终是平等的。

为什么资产负债表指标很重要？

对您的财务进展有一个模糊的了解是没有帮助的。 资产负债表指标提供明确的结果，您可以衡量这些结果以确定您应该在哪些方面投入精力——比如更好地管理您的库存或按时收款。

资产负债表指标通过三大属性提供对企业财务健康状况的洞察：短期流动性状况、资产绩效和资本结构。

• 评估短期流动性头寸。 它包括衡量您的企业维持资源以满足紧急现金需求（例如，支付员工工资、支持生产、支付到期贷款利息）的能力。

• 衡量资产绩效。 它包括评估贵公司使用其资产资源（例如厂房和机器）产生收入和利润的能力。

• 评估资本结构。 这意味着评估您的公司使用何种债务（即来自银行或投资者的贷款）和股权（即股东投资）的组合来为运营和增长提供资金。

1、营运资金

营运资金是您的企业有多少钱来进行日常运营，例如购买库存和每月支付贷款利息。

负营运资金或低营运资金表明您可能会因资金不足而陷入现金紧缩。 相比之下，营运资金过高可能表明您的支出不足，并且不必要地将资金冻结在流动资产（即可以在一年内转换为现金的资产）中，这些资产可以用于业务增长。

贷方和投资者寻求平衡的营运资金，以了解您的公司是否能够维持运营并支持业务运营，同时轻松偿还新债务。

如何计算营运资金？

营运资金，也称为净营运资金或净流动资产，是通过从资产负债表上的流动资产中减去流动负债来计算的。

流动负债包括需要在一年内支付的费用（例如，您欠供应商的钱或您欠政府的税款），而流动资产是您拥有的可以在一年内转换为现金的资源（例如，库存或客户欠你的钱）。

让我们举个例子。 如果一家公司的资产负债表中有 100,000 美元的流动资产总额和 60,000 美元的流动负债总额，那么营运资金将为 100,000 美元 - 60,000 美元 = 40,000 美元。

因此，该公司有 40,000 美元的营运资金来支付租金、员工工资和明年到期的贷款，以及其他短期债务。

2、流动比率

流动比率衡量贵公司使用短期资产（即可在未来 12 个月内转换为现金的资源）偿还短期债务（即未来 12 个月内到期的费用）的能力。

流动比率表明您的公司是否需要额外的流动资金或资金来运行日常运营。

如何计算流动比率？

流动比率的计算方法是资产负债表上的流动资产除以流动负债。

1.5 到 2 之间的值被认为是流动比率的理想值； 任何低于 1 的值都可能导致您担心公司偿还短期贷款的能力。 也就是说，价值可能因您所在的行业而异。

如果您的企业需要高负债才能运营（这是金融服务和公用事业等行业的标准），那么流动比率低于 1 是正常的。

让我们举个例子。 如果一家公司的资产负债表的流动资产总额为 100,000 美元，流动负债总额为 60,000 美元，则流动比率为 100,000 美元 / 60,000 美元 = 1.66。

流动比率为 1.66 表明公司财务状况良好，可以轻松偿还短期债务（例如租金、工资）和获得更多贷款（如果需要）。

3、速动比率

与流动比率相比，速动比率是衡量贵公司偿还短期债务能力的更为保守的指标。 这是因为速动比率只考虑“最具”流动性的资产。 因此，它从流动资产中剔除了存货，因为它假设存货（尽管是资产）不能迅速变现。

作为一家企业，您可以根据您如何定义快速资产（例如，可以在 90 天内转换为现金的资产）来消除库存以外的其他“流动性不强”的资产。

更重要的是，该比率的准确性在很大程度上取决于您的客户为提供给他们的商品（或服务）付款的速度以及与您的债务人的其他融资安排。 由于速动比率决定了贵公司的直接财务状况，因此它也称为酸性测试比率。

如何计算速动比率？

速动比率的计算方法是从流动资产中减去存货，然后将结果除以流动负债。

该比率越高，贵公司的即时流动性状况越好。 速动比率为 1 被认为是正常的，表明您的公司有能力偿还近期债务。

让我们举个例子。 如果一家公司的资产负债表报告流动资产总额为 100,000 美元，流动库存总额为 10,000 美元，流动负债总额为 60,000 美元，则速动比率为（100,000 美元 - 10,000 美元）/ 60,000 美元 = 1.5。

该公司 1.5 的速动比率表明其具有良好的即时流动性状况，可以偿还近期债务并维持业务运营。

4.现金转换周期

现金转换周期 (CCC) 是您的企业管理两种最重要资产能力的关键指标：应收账款（客户欠您的）和存货。

CCC 显示您的企业在收取客户应付款项和销售库存方面的表现。 CCC 以天为单位。 较低的 CCC 值表示您能够收到未付发票的付款并在适当的时间内出售您的库存。 相反，较高的数字表明您收取会费的速度较慢，并且可能很快就会出现现金短缺。

如何计算现金周转周期？

三个组成部分用于计算 CCC：未偿销售天数、未偿付应付天数和未偿库存天数。

库存周转天数 (DIO)是库存闲置的平均天数。 它的计算方法是将平均库存除以已售商品成本，然后将结果乘以 365 天。

DIO =（平均库存/销售商品总成本*）x 365

销售未完成天数 (DSO)是您在销售后从客户那里收取付款的平均天数。 它的计算方法是将平均应收账款除以收到的总收入，然后将结果乘以 365 天。

应付未付天数 (DPO)是您偿还到期账单所需的平均天数。 它的计算方法是将平均应付账款除以销售成本，然后将结果乘以 365 天。

现金周转周期的计算方法是将销售未清天数和库存未清天数相加，并从结果中减去应付账款周转天数。

*要了解销售商品的总收入和成本，请参阅损益表，也称为损益表，它是四大基本财务报表之一。

让我们举个例子。 公司的资产负债表在会计年度开始时报告存货 1,000 美元、应付账款 1,000 美元和应收账款 5,000 美元，在会计年度末报告存货 3,000 美元、应付账款 2,000 美元和应收账款 6,000 美元。 根据年底发布的损益表，销售成本和总收入分别为 40,000 美元和 120,000 美元。

对于这家公司，CCC 将是：

DIO = [(1,000 美元 + 3,000 美元)/2] / 40,000 美元 x 365 = 18.3 天

DSO = [(5,000 美元 + 6,000 美元)/2] / 120,000 美元 x 365 = 16.7 天

DPO = [(1,000 美元 + 2,000 美元)/2] / 40,000 美元 x 365 = 13.7 天

CCC = 18.3 + 16.7 – 13.7 = 21.3 天

这意味着该公司平均需要 21.3 天来收取客户付款并出售库存。

5、资产收益率

资产回报率衡量管理层为股东和企业主创造价值（或利润）的能力。

一家公司使用多种资产，例如现金、机器和工厂。 资产回报率决定了管理者利用公司资产获取利润的效率。 这是衡量企业整体净值的关键指标。

根据行业的不同，公司可能会根据运营成本和其他规范获得截然不同的理想回报。 例如，科技公司通过其资产获利的能力不一定与食品和饮料公司相同。

如何计算资产回报率？

资产回报率的计算方法是将净收入除以平均总资产。 净收入可以从收入（或损益）表中获取。

让我们举个例子。 如果一家公司的资产负债表显示总资产价值 500,000 美元，损益表显示利润价值 50,000 美元，那么资产回报率将为 50,000 美元 / 500,000 美元 = 0.1 或 10%

这意味着该公司通过使用价值 500,000 美元的资产产生了 10% 的回报。

6、资产负债率

债务资产比率衡量贵公司的业绩（资产生成）有多少是通过贷款和债务融资的。 债权人和银行使用此比率来确定您的业务表现如何以及向您的企业提供贷款是否存在风险。 因此，也称为负债率。

如果比率很高，则意味着您的资产生成主要通过债务获得资金。 在这种情况下，贷方可能会向您收取更高的新贷款利息。 相反，较低的资产负债率可以通过建立您在债务管理方面的信誉来帮助您获得低息贷款。

如何计算资产负债率？

资产负债率的计算方法是将资产负债表上的总负债（因为它们涉及债务部分）除以总资产。

高资产负债率意味着一家公司的增长主要是通过举债实现的，而不是通过资产建设赚钱。

让我们举个例子。 如果一家公司的资产负债表显示总资产为 100,000 美元，总负债为 60,000 美元，则其资产负债率将为 60,000 美元 / 100,000 美元 = 0.6 或 60%。

这意味着公司 60% 的资产生成和增长是通过债权人的债务融资的。 这也意味着剩下的 40% 是通过股权融资的。

7、资产负债率

债务权益比率表明贵公司的运营有多少是通过债务与股权融资的。 股权涉及公司股东的投资，债务涉及以贷款和信贷形式承担的负债。

它是您公司资本结构的另一个关键指标，可以告诉您您的企业是更依赖贷款还是更依赖股东资金。

如何计算资产负债率？

债务权益比率的计算方法是将资产负债表上报告的总负债除以总权益。

低于 1 的比率被认为是好的，因为它表明您的公司正在通过股权而不是举债筹集资金来为运营融资。 但如果该比率高于 1，则意味着贷方可能会发现向您的公司提供贷款存在风险，从而阻碍您在紧急情况或经济衰退时借贷的能力。

让我们举个例子。 如果一家公司的资产负债表显示负债总额为 500,000 美元，股东权益总额为 300,000 美元，则其债务权益比率将为 500,000 美元 / 300,000 美元 = 1.66

1.66 的债务权益比率表明该公司正在使用大量债务资金而不是股东资金来开展业务。 由于它的杠杆率已经很高并且负债累累，贷方会认为向该公司提供贷款的风险很高。