7 Metriche contabili per leggere il tuo bilancio

Analizza queste sette metriche sul bilancio per verificare la salute finanziaria della tua azienda.

Il bilancio che prepara il tuo contabile o commercialista viene spesso dimenticato tra le sfide aziendali quotidiane, solo per essere ricordato durante la stagione delle tasse.

Se sei un investitore che analizza il potenziale di un'azienda per raccogliere rendimenti o un imprenditore (o manager) che cerca di rimettere in carreggiata i dati finanziari della tua azienda, dovresti sapere come leggere un bilancio.

Le informazioni su un bilancio sono fondamentali per capire se la tua azienda sta ottenendo buoni risultati in termini di entrate. Un bilancio rivela con quanta facilità la tua azienda può rimborsare vecchi debiti o assumere più credito.

In questo articolo, spieghiamo sette metriche chiave che dovresti leggere sul tuo bilancio per trarre conclusioni significative. (Non così tecnico come potrebbe sembrare! ) Prima di farlo, facciamo un breve riepilogo.

Cos'è un bilancio?

Un bilancio è un'istantanea dei dati finanziari della tua azienda in un determinato momento. In un bilancio, le attività (ciò che possiedi) sono presentate sul lato sinistro e le passività (ciò che devi) più il patrimonio netto sono sul lato destro. Questo formato del bilancio è strutturato attorno alla seguente equazione contabile:

Attività = Passività + Patrimonio netto

In ogni momento, le due parti devono essere sempre uguali.

Perché le metriche di bilancio sono importanti?

Avere una vaga comprensione dei tuoi progressi finanziari non è utile. Le metriche del bilancio forniscono risultati definitivi che puoi misurare per determinare dove dovresti investire i tuoi sforzi in futuro, ad esempio per gestire meglio il tuo inventario o riscuotere i pagamenti in tempo.

Le metriche di bilancio offrono informazioni sulla salute finanziaria della tua azienda attraverso tre grandi attributi: posizione di liquidità a breve termine, performance patrimoniale e struttura del capitale.

• Valutare la posizione di liquidità a breve termine. Include la misurazione della capacità della tua azienda di mantenere le risorse per soddisfare esigenze di cassa urgenti (ad esempio, pagare i dipendenti, sostenere la produzione, pagare gli interessi dovuti sui prestiti).

• Misurare le prestazioni degli asset . Comprende la valutazione della capacità della tua azienda di utilizzare le sue risorse patrimoniali, come impianti e macchinari, per generare reddito e profitto.

• Valutare la struttura della capitalizzazione. Significa valutare quale combinazione di debito (vale a dire, prestiti da banche o investitori) e patrimonio netto (vale a dire, investimenti da parte degli azionisti) utilizza la tua azienda per finanziare le operazioni e la crescita.

1. Capitale circolante

Il capitale circolante è la quantità di denaro che la tua azienda ha per eseguire operazioni quotidiane come l'acquisto di inventario e il pagamento degli interessi mensili sui prestiti.

Un capitale circolante negativo o basso indica che potresti incorrere in una crisi di liquidità a causa di fondi scarsi. Al contrario, un capitale circolante troppo elevato potrebbe indicare che non state spendendo abbastanza e che state bloccando inutilmente fondi in attività correnti, ovvero attività che possono essere convertite in contanti entro un anno, che potrebbero essere investite per la crescita aziendale.

I finanziatori e gli investitori cercano un capitale circolante equilibrato per vedere se la tua azienda può rimanere a galla e supportare le operazioni commerciali, pagando facilmente nuovi debiti.

Come calcolare il capitale circolante?

Il capitale circolante, noto anche come capitale circolante netto o attività correnti nette, viene calcolato sottraendo le passività correnti dalle attività correnti in bilancio.

Le passività correnti includono le spese che devono essere pagate entro un anno (ad esempio, il denaro che devi ai fornitori o le tasse che devi al governo), mentre le attività correnti sono le risorse che possiedi che possono essere convertite in contanti entro un anno (ad esempio, inventario o il denaro che i clienti ti devono).

Facciamo un esempio. Se il bilancio di una società ha $ 100.000 di attività correnti totali e $ 60.000 di passività correnti totali, il capitale circolante sarebbe $ 100.000 - $ 60.000 = $ 40.000.

Quindi, la società ha $ 40.000 di capitale circolante per pagare l'affitto, gli stipendi dei dipendenti e i prestiti dovuti nel prossimo anno, tra gli altri obblighi a breve termine.

2. Rapporto corrente

L'attuale rapporto misura la capacità della tua azienda di estinguere gli obblighi a breve termine (ovvero le spese dovute entro i prossimi 12 mesi) utilizzando attività a breve termine (ovvero risorse che possono essere convertite in contanti entro i prossimi 12 mesi).

L'attuale rapporto indica se la tua azienda ha bisogno di liquidità o fondi aggiuntivi per eseguire le operazioni quotidiane.

Come calcolare il rapporto corrente?

Il rapporto corrente è calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti in bilancio.

Un valore compreso tra 1,5 e 2 è considerato ideale per il rapporto di corrente; qualsiasi valore inferiore a 1 potrebbe essere motivo di preoccupazione per la capacità della tua azienda di rimborsare prestiti a breve termine. Detto questo, il valore può variare a seconda del settore in cui si opera.

Se la tua azienda richiede un alto livello di debito per eseguire operazioni (e questo è standard per settori come servizi finanziari e servizi pubblici), allora è normale avere un rapporto corrente inferiore a 1.

Facciamo un esempio. Se il bilancio di una società ha un totale di attività correnti pari a $ 100.000 e un totale di passività correnti pari a $ 60.000, allora il rapporto corrente sarebbe $ 100.000 / $ 60.000 = 1,66.

L'indice attuale di 1,66 indica la solidità finanziaria dell'azienda per estinguere le passività a breve termine (ad es. affitto, stipendi) e assumere più prestiti (se necessario) con facilità.

3. Rapporto rapido

Il rapporto rapido, rispetto al rapporto attuale, è un indicatore più conservativo della capacità della tua azienda di estinguere gli obblighi a breve termine. Questo perché il quick ratio considera solo le attività “più” liquide. Pertanto, elimina l'inventario dalle attività correnti, poiché presuppone che l'inventario (sebbene sia un bene) non possa essere trasformato in denaro rapidamente.

Come azienda, puoi eliminare altre risorse "poco liquide", oltre all'inventario, in base a come definisci risorse rapide, ad esempio risorse che possono essere convertite in contanti entro 90 giorni.

Ancora più importante, l'accuratezza di questo rapporto dipende in gran parte dalla rapidità con cui i tuoi clienti pagano i beni (o servizi) loro forniti e da altri accordi di finanziamento con i tuoi debitori. Poiché il rapporto rapido determina la salute finanziaria immediata della tua azienda, è anche chiamato rapporto acido di prova.

Come calcolare il rapporto rapido?

Il rapporto rapido viene calcolato sottraendo l'inventario dalle attività correnti e quindi dividendo il risultato per le passività correnti.

Più alto è il rapporto, migliore è la posizione di liquidità immediata della tua azienda. Il rapporto rapido di 1 è considerato normale e mostra che la tua azienda è ben attrezzata per saldare gli obblighi a breve termine.

Facciamo un esempio. Se il bilancio di una società riporta un totale di attività correnti pari a $ 100.000, un totale di scorte correnti pari a $ 10.000 e un totale di passività correnti pari a $ 60.000, il rapporto rapido sarebbe ($ 100.000 - $ 10.000) / $ 60.000 = 1,5.

Il rapporto rapido della società di 1,5 indica una buona posizione di liquidità immediata per saldare i debiti a breve termine e mantenere le operazioni commerciali.

4. Ciclo di conversione in contanti

Il ciclo di conversione in contanti (CCC) è un indicatore chiave della capacità della tua azienda di gestire le due risorse più importanti: i crediti (ciò che i clienti ti devono) e l'inventario.

CCC mostra quanto bene la tua azienda riscuote i pagamenti dovuti dai clienti e vende il tuo inventario. CCC è misurato in giorni. Un valore CCC basso indica che sei in grado di ricevere pagamenti su fatture non pagate e vendere il tuo inventario in un discreto lasso di tempo. Al contrario, un numero elevato indica che sei lento a riscuotere le quote e potresti presto incappare in una mancanza di liquidità.

Come calcolare il ciclo di conversione in contanti?

Per calcolare il CCC vengono utilizzati tre componenti: giorni di vendita in sospeso, giorni di pagamento in sospeso e giorni di inventario in sospeso.

I giorni di inventario in sospeso (DIO) sono il numero medio di giorni in cui il tuo inventario rimane inattivo. Viene calcolato dividendo l'inventario medio per il costo delle merci vendute e moltiplicando il risultato per 365 giorni.

I giorni di vendita in sospeso (DSO) sono il numero medio di giorni necessari per riscuotere il pagamento dai clienti dopo una vendita. Viene calcolato dividendo la media dei crediti per le entrate totali ricevute e moltiplicando il risultato per 365 giorni.

I giorni pagabili in sospeso (DPO) sono il numero medio di giorni necessari per rimborsare le fatture scadute. Viene calcolato dividendo i conti medi pagabili per il costo dei beni venduti e moltiplicando il risultato per 365 giorni.

Il ciclo di conversione in contanti viene calcolato aggiungendo i giorni di vendita in sospeso e i giorni di inventario in sospeso e sottraendo i giorni di debito in sospeso dal risultato.

*Per conoscere il ricavo totale e il costo del venduto, fare riferimento al conto economico, detto anche conto profitti e perdite, che è uno dei quattro rendiconti finanziari di base .

Facciamo un esempio. Il bilancio di una società riporta $ 1.000 in inventario, $ 1.000 in debiti e $ 5.000 in crediti all'inizio di un anno fiscale e $ 3.000 in inventario, $ 2.000 in debiti e $ 6.000 in crediti entro la fine dell'anno fiscale. Il costo delle merci vendute e le entrate totali, secondo il conto economico pubblicato a fine anno, sono rispettivamente di $ 40.000 e $ 120.000.

Per questa azienda, CCC sarebbe:

DIO = [($1.000 + $3.000)/2] / $40.000 x 365 = 18,3 giorni

DSO = [($ 5.000 + $ 6.000)/2] / $ 120.000 x 365 = 16,7 giorni

DPO = [($ 1.000 + $ 2.000)/2] / $ 40.000 x 365 = 13,7 giorni

CCC = 18,3 + 16,7 – 13,7 = 21,3 giorni

Ciò significa che l'azienda impiega in media 21,3 giorni per riscuotere i pagamenti dai clienti e vendere il proprio inventario.

5. Rendimento delle attività

Il ritorno sulle attività misura la capacità del management di generare valore (o profitti) per gli azionisti e gli imprenditori.

Un'azienda lavora con diverse risorse, come contanti, macchinari e impianti. Il rendimento delle attività determina l'efficacia dei manager nel raccogliere profitti utilizzando le risorse aziendali. È un indicatore chiave del patrimonio netto complessivo dell'azienda.

A seconda del settore, le aziende possono avere rendimenti ideali notevolmente diversi in base al costo delle operazioni e ad altre norme. Ad esempio, la capacità di un'azienda tecnologica di realizzare profitti attraverso le proprie risorse non sarà necessariamente la stessa di un'azienda di alimenti e bevande.

Come calcolare il rendimento delle attività?

Il rendimento delle attività è calcolato dividendo l'utile netto per il totale attivo medio. L'utile netto può essere preso dal conto economico (o profitti e perdite).

Facciamo un esempio. Se il bilancio di una società mostra un totale attivo pari a $ 500.000 e il suo conto economico mostra profitti pari a $ 50.000, allora il rendimento delle attività sarebbe $ 50.000 / $ 500.000 = 0,1 o 10%

Ciò significa che l'azienda genera rendimenti del 10% utilizzando attività per un valore di $ 500.000.

6. Rapporto debito/attivo

Il rapporto debito/attività misura quanto della performance della tua azienda (generazione di asset) è finanziata attraverso prestiti e debiti. I creditori e le banche utilizzano questo rapporto per determinare l'andamento della tua attività e se è rischioso concedere un prestito alla tua attività. Pertanto, è anche chiamato rapporto debito/PIL.

Se il rapporto è alto, significa che la tua generazione di asset è principalmente finanziata attraverso il debito. In tal caso, gli istituti di credito potrebbero addebitarti interessi più elevati sui nuovi prestiti. Al contrario, un basso rapporto debito/attività potrebbe aiutarti a garantire prestiti a basso interesse stabilendo la tua credibilità nella gestione del debito.

Come calcolare il rapporto debito/attività?

Il rapporto debito/attività viene calcolato dividendo il totale delle passività (poiché coinvolgono componenti di debito) per il totale delle attività in bilancio.

Un elevato rapporto debito/attività significa che un'azienda sta crescendo principalmente assumendosi debiti e forse non tanto facendo soldi attraverso la costruzione di asset.

Facciamo un esempio. Se il bilancio di una società mostra un totale attivo di $ 100.000 e un totale di passività di $ 60.000, allora il suo rapporto debito/attività sarebbe di $ 60.000 / $ 100.000 = 0,6 o 60%.

Ciò significa che il 60% della generazione di attività e della crescita dell'azienda è finanziata attraverso il debito dei creditori. Significa anche che il restante 40% è finanziato tramite capitale proprio.

7. Rapporto debito/patrimonio netto

Il rapporto debito/capitale netto indica quanto delle operazioni della tua azienda sono finanziate attraverso il debito rispetto al capitale proprio. Il patrimonio netto comporta investimenti da parte degli azionisti della società e il debito comporta passività assunte sotto forma di prestiti e crediti.

È un altro indicatore chiave della struttura del capitale della tua azienda e indica se la tua attività dipende maggiormente dai prestiti o dai fondi degli azionisti.

Come calcolare il rapporto debito/capitale proprio?

Il rapporto debito/patrimonio netto è calcolato dividendo le passività totali per il patrimonio netto totale riportato in bilancio.

Un rapporto inferiore a 1 è considerato buono, in quanto indica che la tua azienda sta generando fondi per finanziare operazioni tramite capitale proprio piuttosto che assumersi debiti. Ma se il rapporto è superiore a 1, significa che i prestatori potrebbero ritenere rischioso prestare alla tua azienda, ostacolando così la tua capacità di prendere in prestito in tempi di emergenza o recessioni economiche.

Facciamo un esempio. Se il bilancio di una società mostra passività totali di $ 500.000 e un patrimonio netto totale di $ 300.000, allora il suo rapporto debito/capitale proprio sarà $ 500.000 / $ 300.000 = 1,66

Il rapporto debito/patrimonio netto di 1,66 indica che la società sta utilizzando una grande quantità di denaro di debito, al contrario del denaro degli azionisti, per gestire le operazioni commerciali. Dal momento che è già così indebitato e indebitato, gli istituti di credito considererebbero altamente rischioso prestare a questa società.