7 métricas contábeis para ler seu balanço

Analise essas sete métricas no balanço para verificar a saúde financeira da sua empresa.

O balancete que seu contador ou contador prepara costuma ser esquecido entre os desafios diários dos negócios, apenas para ser lembrado durante a temporada de impostos.

Se você é um investidor analisando o potencial de uma empresa para colher retornos ou um empresário (ou gerente) procurando colocar as finanças de sua empresa de volta nos trilhos, você deve saber como ler um balanço patrimonial.

As informações em um balanço são essenciais para entender se sua empresa está tendo um bom desempenho em termos de receita. Um balanço revela com que facilidade sua empresa pode pagar dívidas antigas ou obter mais crédito.

Neste artigo, explicamos sete métricas principais que você deve ler em seu balanço para tirar conclusões significativas. (Não é tão técnico quanto parece! ) Antes de fazermos isso, vamos fazer uma rápida recapitulação.

O que é um balanço?

Um balanço é um instantâneo das finanças da sua empresa em um determinado momento. Em um balanço patrimonial, os ativos (o que você possui) são apresentados no lado esquerdo e os passivos (o que você deve) mais o patrimônio líquido estão no lado direito. Este formato do balanço é estruturado em torno da seguinte equação contábil:

Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido

A qualquer momento, os dois lados devem ser sempre iguais.

Por que as métricas do balanço são importantes?

Ter uma compreensão vaga de seu progresso financeiro não é útil. As métricas do balanço fornecem resultados definitivos que você pode medir para determinar onde deve investir seus esforços daqui para frente – digamos, para gerenciar melhor seu estoque ou receber pagamentos no prazo.

As métricas do balanço patrimonial oferecem informações sobre a saúde financeira de sua empresa em três atributos amplos: posição de liquidez de curto prazo, desempenho de ativos e estrutura de capital.

• Avalie a posição de liquidez de curto prazo. Inclui medir a capacidade de sua empresa de manter recursos para atender às necessidades urgentes de caixa (por exemplo, pagar funcionários, apoiar a produção, pagar os juros devidos em empréstimos).

• Medir o desempenho do ativo . Compreende a avaliação da capacidade da sua empresa de usar os recursos de seus ativos, como fábricas e máquinas, para gerar receita e lucro.

• Avalie a estrutura de capitalização. Significa avaliar qual combinação de dívida (ou seja, empréstimos de bancos ou investidores) e capital (ou seja, investimento de acionistas) sua empresa usa para financiar operações e crescimento.

1. Capital de giro

O capital de giro é quanto dinheiro sua empresa tem para executar as operações diárias, como comprar estoque e pagar juros mensais sobre empréstimos.

Capital de giro negativo ou baixo indica que você pode ter uma crise de caixa devido a fundos baixos. Por outro lado, um capital de giro muito alto pode indicar que você não está gastando o suficiente e está bloqueando desnecessariamente fundos em ativos circulantes — ou seja, ativos que podem ser convertidos em dinheiro em um ano — que poderiam ser investidos no crescimento do negócio.

Credores e investidores procuram um capital de giro equilibrado para ver se sua empresa pode se manter à tona e apoiar as operações comerciais, pagando facilmente novas dívidas.

Como calcular o capital de giro?

O capital de giro, também conhecido como capital de giro líquido ou ativo circulante líquido, é calculado subtraindo o passivo circulante dos ativos circulantes no balanço patrimonial.

O passivo circulante inclui despesas que precisam ser pagas dentro de um ano (por exemplo, o dinheiro que você deve a fornecedores ou impostos que deve ao governo), enquanto o ativo circulante são os recursos que você possui que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano (por exemplo, estoque ou o dinheiro que os clientes devem a você).

Vamos dar um exemplo. Se o balanço patrimonial de uma empresa tiver $ 100.000 em total de ativos circulantes e $ 60.000 em total de passivo circulante, o capital de giro será de $ 100.000 - $ 60.000 = $ 40.000.

Assim, a empresa tem $ 40.000 em capital de giro para pagar aluguel, salários dos funcionários e empréstimos com vencimento no próximo ano, entre outras obrigações de curto prazo.

2. Razão atual

O índice de liquidez corrente mede a capacidade da sua empresa de pagar as obrigações de curto prazo (ou seja, despesas vencidas nos próximos 12 meses) usando ativos de curto prazo (ou seja, recursos que podem ser convertidos em caixa nos próximos 12 meses).

O índice atual indica se sua empresa precisa de liquidez ou fundos adicionais para executar as operações do dia-a-dia.

Como calcular a relação atual?

O índice de liquidez corrente é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante no balanço.

Um valor entre 1,5 e 2 é considerado ideal para relação de corrente; qualquer coisa abaixo de 1 pode ser motivo de preocupação sobre a capacidade da sua empresa de pagar empréstimos de curto prazo. Dito isso, o valor pode variar dependendo do seu setor de atuação.

Se sua empresa exige um alto nível de dívida para executar operações (e isso é padrão para setores como serviços financeiros e serviços públicos), é normal ter um índice atual menor que 1.

Vamos dar um exemplo. Se o balanço patrimonial de uma empresa tiver ativos circulantes totais no valor de $ 100.000 e passivos circulantes totais no valor de $ 60.000, o índice atual seria de $ 100.000 / $ 60.000 = 1,66.

O índice atual de 1,66 indica a sólida saúde financeira da empresa para saldar dívidas de curto prazo (por exemplo, aluguel, salários) e tomar mais empréstimos (se necessário) com facilidade.

3. Taxa rápida

O índice de liquidez imediata, comparado ao índice atual, é um indicador mais conservador da capacidade da sua empresa de pagar as obrigações de curto prazo. Isso porque o índice de liquidez imediata considera apenas os ativos “mais” líquidos. Portanto, elimina o estoque dos ativos circulantes, pois assume que o estoque (embora seja um ativo) não pode ser convertido em dinheiro rapidamente.

Como empresa, você pode eliminar outros ativos “não tão líquidos”, além do estoque, com base em como você define ativos rápidos – digamos, ativos que podem ser convertidos em dinheiro em 90 dias.

Mais importante, a precisão desse índice depende muito da rapidez com que seus clientes pagam pelos bens (ou serviços) fornecidos a eles e de outros acordos de financiamento com seus devedores. Como o índice de liquidez imediata determina a saúde financeira imediata da sua empresa, também é chamado de índice de teste ácido.

Como calcular a razão rápida?

O índice de liquidez imediata é calculado subtraindo o estoque dos ativos circulantes e, em seguida, dividindo o resultado pelo passivo circulante.

Quanto maior o índice, melhor a posição de liquidez imediata da sua empresa. O Quick Ratio de 1 é considerado normal e mostra que sua empresa está bem equipada para pagar as obrigações de curto prazo.

Vamos dar um exemplo. Se o balanço patrimonial de uma empresa relatar o total de ativos circulantes no valor de $ 100.000, o total de estoque atual no valor de $ 10.000 e o total de passivos circulantes no valor de $ 60.000, o índice de liquidez imediata seria ($ 100.000 - $ 10.000) / $ 60.000 = 1,5.

O índice de liquidez imediata da empresa de 1,5 indica uma boa posição de liquidez imediata para saldar dívidas de curto prazo e manter as operações comerciais.

4. Ciclo de conversão de caixa

O ciclo de conversão de caixa (CCC) é um indicador-chave da capacidade da sua empresa de gerenciar os dois ativos mais importantes: contas a receber (o que os clientes devem a você) e estoque.

O CCC mostra como sua empresa está coletando pagamentos devidos de clientes e vendendo seu estoque. O CCC é medido em dias. Um valor CCC baixo indica que você pode receber pagamentos de faturas não pagas e vender seu estoque em um período de tempo decente. Por outro lado, um número alto indica que você está demorando para cobrar as dívidas e pode ficar sem dinheiro em breve.

Como calcular o ciclo de conversão de caixa?

Três componentes são usados ​​para calcular o CCC: dias de vendas pendentes, dias de contas a pagar pendentes e dias de estoque pendentes.

Dias de estoque pendente (DIO) é o número médio de dias em que seu estoque fica ocioso. É calculado dividindo o estoque médio pelo custo das mercadorias vendidas e multiplicando o resultado por 365 dias.

Dias de vendas pendentes (DSO) é o número médio de dias que você leva para receber o pagamento dos clientes após uma venda. É calculado dividindo-se a média de contas a receber pela receita total recebida e multiplicando-se o resultado por 365 dias.

Dias a pagar pendentes (DPO) é o número médio de dias que você leva para pagar as contas vencidas. É calculado dividindo sua média de contas a pagar pelo custo dos produtos vendidos e multiplicando o resultado por 365 dias.

O ciclo de conversão de caixa é calculado adicionando dias de vendas pendentes e dias de estoque pendentes e subtraindo os dias de contas a pagar pendentes do resultado.

*Para descobrir a receita total e o custo dos produtos vendidos, consulte a demonstração de resultados, também chamada de demonstração de lucros e perdas, que é uma das quatro demonstrações financeiras básicas .

Vamos dar um exemplo. O balanço patrimonial de uma empresa informa $ 1.000 em estoque, $ 1.000 em contas a pagar e $ 5.000 em contas a receber no início de um ano fiscal e $ 3.000 em estoque, $ 2.000 em contas a pagar e $ 6.000 em contas a receber até o final do ano fiscal. O custo dos produtos vendidos e a receita total, de acordo com a demonstração de resultados divulgada no final do ano, são $ 40.000 e $ 120.000, respectivamente.

Para esta empresa, o CCC seria:

DIO = [(US$ 1.000 + US$ 3.000)/2] / US$ 40.000 x 365 = 18,3 dias

DSO = [(US$ 5.000 + US$ 6.000)/2] / US$ 120.000 x 365 = 16,7 dias

DPO = [($ 1.000 + $ 2.000)/2] / $ 40.000 x 365 = 13,7 dias

CCC = 18,3 + 16,7 – 13,7 = 21,3 dias

Isso significa que a empresa leva em média 21,3 dias para receber os pagamentos dos clientes e vender seu estoque.

5. Retorno sobre ativos

O retorno sobre os ativos mede a capacidade da administração de gerar valor (ou lucros) para os acionistas e empresários.

Uma empresa trabalha com diversos ativos, como caixa, maquinário e fábricas. O retorno sobre os ativos determina a eficácia dos gerentes na obtenção de lucros usando os ativos da empresa. É um indicador-chave do patrimônio líquido geral da empresa.

Dependendo do setor, as empresas podem ter retornos ideais marcadamente diferentes com base no custo das operações e outras normas. Por exemplo, a capacidade de uma empresa de tecnologia de obter lucros por meio de seus ativos não será necessariamente a mesma de uma empresa de alimentos e bebidas.

Como calcular o retorno sobre os ativos?

O retorno sobre os ativos é calculado dividindo-se o lucro líquido pelo total médio dos ativos. O lucro líquido pode ser retirado da demonstração de resultados (ou lucros e perdas).

Vamos dar um exemplo. Se o balanço patrimonial de uma empresa mostra ativos totais no valor de $ 500.000 e sua demonstração de resultados mostra lucros no valor de $ 50.000, o retorno sobre os ativos seria de $ 50.000 / $ 500.000 = 0,1 ou 10%

Isso significa que a empresa gera retornos de 10% utilizando $ 500.000 em ativos.

6. Relação dívida/ativo

O índice de dívida sobre ativos mede quanto do desempenho da sua empresa (geração de ativos) é financiado por meio de empréstimos e dívidas. Credores e bancos usam esse índice para determinar o desempenho de sua empresa e se é arriscado conceder um empréstimo à sua empresa. Portanto, também é chamado de índice de endividamento.

Se o índice for alto, significa que sua geração de ativos é financiada principalmente por meio de dívidas. Nesse caso, os credores podem cobrar juros mais altos em novos empréstimos. Por outro lado, uma relação dívida-ativo baixa pode ajudá-lo a garantir empréstimos com juros baixos, estabelecendo sua credibilidade na gestão da dívida.

Como calcular a relação dívida-ativo?

O índice de dívida sobre ativos é calculado dividindo-se o total de passivos (já que envolvem componentes de dívida) pelo total de ativos no balanço patrimonial.

Uma alta relação dívida/ativo significa que uma empresa está crescendo principalmente assumindo dívidas e talvez não tanto ganhando dinheiro por meio da construção de ativos.

Vamos dar um exemplo. Se o balanço patrimonial de uma empresa mostra ativos totais de $ 100.000 e passivos totais de $ 60.000, sua relação dívida/ativo seria de $ 60.000 / $ 100.000 = 0,6 ou 60%.

Isso significa que 60% da geração e crescimento de ativos da empresa são financiados por dívidas de credores. Isso também significa que os 40% restantes são financiados por capital próprio.

7. Relação dívida/capital

O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido indica quanto das operações da sua empresa são financiadas por meio de dívidas versus patrimônio líquido. O capital próprio envolve o investimento dos acionistas da empresa e a dívida envolve passivos assumidos na forma de empréstimos e crédito.

É outro indicador-chave da estrutura de capital da sua empresa e informa se o seu negócio é mais dependente de empréstimos ou de fundos de acionistas.

Como calcular a relação dívida/capital?

O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido é calculado dividindo-se o passivo total pelo patrimônio total relatado no balanço.

Um índice inferior a 1 é considerado bom, pois indica que sua empresa está gerando recursos para financiar as operações por meio de capital, em vez de contrair dívidas. Mas se o índice for maior que 1, isso significa que os credores podem achar arriscado emprestar para sua empresa, dificultando assim sua capacidade de tomar empréstimos em tempos de emergência ou desaceleração econômica.

Vamos dar um exemplo. Se o balanço patrimonial de uma empresa mostra passivos totais de $ 500.000 e patrimônio líquido total de $ 300.000, então sua relação dívida/capital será de $ 500.000 / $ 300.000 = 1,66

O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido de 1,66 indica que a empresa está usando uma grande quantidade de dinheiro da dívida, em oposição ao dinheiro dos acionistas, para administrar as operações comerciais. Como ela já está tão alavancada e endividada, os credores considerariam altamente arriscado emprestar a essa empresa.