7 mesures comptables pour lire votre bilan

Analysez ces sept paramètres du bilan pour vérifier la santé financière de votre entreprise.

Le bilan préparé par votre aide-comptable ou votre comptable est souvent oublié parmi les défis commerciaux quotidiens, pour ne s'en souvenir que pendant la saison des impôts.

Si vous êtes un investisseur analysant le potentiel de rendement d'une entreprise ou un propriétaire (ou dirigeant) d'entreprise cherchant à remettre les finances de votre entreprise sur les rails, vous devez savoir comment lire un bilan.

Les informations sur un bilan sont essentielles pour comprendre si votre entreprise enregistre de bons résultats en termes de revenus. Un bilan révèle la facilité avec laquelle votre entreprise peut rembourser une ancienne dette ou contracter davantage de crédit.

Dans cet article, nous expliquons sept mesures clés que vous devriez lire sur votre bilan pour tirer des conclusions significatives. (Pas aussi technique que cela puisse paraître ! ) Avant de faire cela, faisons un bref récapitulatif.

Qu'est-ce qu'un bilan ?

Un bilan est un instantané des finances de votre entreprise à un moment donné. Sur un bilan, les actifs (ce que vous possédez) sont présentés sur le côté gauche, et les passifs (ce que vous devez) plus les capitaux propres sont sur le côté droit. Ce format de bilan est structuré autour de l'équation comptable suivante :

Actif = Passif + Capitaux propres

À tout moment, les deux côtés doivent toujours être égaux.

Pourquoi les mesures du bilan sont-elles importantes ?

Avoir une vague compréhension de vos progrès financiers n'est pas utile. Les mesures du bilan fournissent des résultats définitifs que vous pouvez mesurer pour déterminer où vous devriez investir vos efforts à l'avenir, par exemple pour mieux gérer votre inventaire ou percevoir les paiements à temps.

Les mesures du bilan offrent des informations sur la santé financière de votre entreprise à travers trois grands attributs : la position de liquidité à court terme, la performance des actifs et la structure du capital.

• Évaluer la position de liquidité à court terme. Cela comprend la mesure de la capacité de votre entreprise à maintenir les ressources nécessaires pour répondre aux besoins de trésorerie urgents (par exemple, payer les employés, soutenir la production, payer les intérêts dus sur les prêts).

• Mesurer la performance des actifs . Il consiste à évaluer la capacité de votre entreprise à utiliser ses ressources en actifs, telles que les usines et les machines, pour générer des revenus et des bénéfices.

• Évaluer la structure de capitalisation. Cela signifie évaluer quelle combinaison de dettes (c.-à-d. prêts auprès de banques ou d'investisseurs) et de capitaux propres (c.-à-d. investissements des actionnaires) votre entreprise utilise pour financer ses opérations et sa croissance.

1. Fonds de roulement

Le fonds de roulement correspond à la somme d'argent dont votre entreprise dispose pour exécuter ses opérations quotidiennes, telles que l'achat de stocks et le paiement mensuel des intérêts sur les prêts.

Un fonds de roulement négatif ou faible indique que vous pourriez rencontrer un manque de liquidités en raison d'un manque de fonds. À l'inverse, un fonds de roulement trop élevé peut indiquer que vous ne dépensez pas assez et que vous bloquez inutilement des fonds dans des actifs à court terme, c'est-à-dire des actifs pouvant être convertis en liquidités en un an, qui pourraient être investis pour la croissance de l'entreprise.

Les prêteurs et les investisseurs recherchent un fonds de roulement équilibré pour voir si votre entreprise peut rester à flot et soutenir les opérations commerciales tout en remboursant facilement de nouvelles dettes.

Comment calculer le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement, également appelé fonds de roulement net ou actifs courants nets, est calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants au bilan.

Les passifs courants comprennent les dépenses qui doivent être payées dans un délai d'un an (par exemple, l'argent que vous devez aux fournisseurs ou les impôts que vous devez au gouvernement), tandis que les actifs courants sont les ressources que vous possédez et qui peuvent être converties en espèces dans un délai d'un an (par exemple, l'inventaire ou l'argent que les clients vous doivent).

Prenons un exemple. Si le bilan d'une entreprise a 100 000 $ d'actifs à court terme et 60 000 $ de passif à court terme, le fonds de roulement serait de 100 000 $ - 60 000 $ = 40 000 $.

Ainsi, l'entreprise dispose de 40 000 $ en fonds de roulement pour payer le loyer, les salaires des employés et les prêts dus l'année prochaine, entre autres obligations à court terme.

2. Rapport actuel

Le ratio actuel mesure la capacité de votre entreprise à rembourser ses obligations à court terme (c'est-à-dire les dépenses dues dans les 12 prochains mois) en utilisant des actifs à court terme (c'est-à-dire des ressources pouvant être converties en espèces dans les 12 prochains mois).

Le ratio actuel indique si votre entreprise a besoin de liquidités ou de fonds supplémentaires pour exécuter ses opérations quotidiennes.

Comment calculer le rapport actuel?

Le ratio actuel est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants au bilan.

Une valeur comprise entre 1,5 et 2 est considérée comme idéale pour le rapport de courant ; tout ce qui est inférieur à 1 pourrait être une cause de préoccupation quant à la capacité de votre entreprise à rembourser les prêts à court terme. Cela dit, la valeur peut différer selon votre secteur d'activité.

Si votre entreprise a besoin d'un niveau d'endettement élevé pour gérer ses opérations (et c'est la norme pour des secteurs tels que les services financiers et les services publics), il est normal que le ratio actuel soit inférieur à 1.

Prenons un exemple. Si le bilan d'une entreprise a un actif à court terme total de 100 000 $ et un passif à court terme total de 60 000 $, le ratio actuel serait de 100 000 $ / 60 000 $ = 1,66.

Le ratio actuel de 1,66 indique la solide santé financière de l'entreprise pour rembourser les dettes à court terme (par exemple, le loyer, les salaires) et contracter plus de prêts (si nécessaire) avec facilité.

3. Rapport rapide

Le ratio de liquidité générale, par rapport au ratio actuel, est un indicateur plus prudent de la capacité de votre entreprise à rembourser ses obligations à court terme. En effet, le ratio rapide ne prend en compte que les actifs « les plus » liquides. Par conséquent, il élimine les stocks des actifs à court terme, car il suppose que les stocks (bien qu'un actif) ne peuvent pas être rapidement transformés en espèces.

En tant qu'entreprise, vous pouvez éliminer d'autres actifs "pas si liquides", en plus des stocks, en fonction de la façon dont vous définissez les actifs rapides, par exemple, les actifs qui peuvent être convertis en espèces dans les 90 jours.

Plus important encore, l'exactitude de ce ratio dépend fortement de la rapidité avec laquelle vos clients paient les biens (ou services) qui leur sont fournis et des autres accords de financement avec vos débiteurs. Étant donné que le ratio de liquidité générale détermine la santé financière immédiate de votre entreprise, il est également appelé ratio de test acide.

Comment calculer le ratio rapide?

Le ratio rapide est calculé en soustrayant les stocks des actifs circulants, puis en divisant le résultat par les passifs circulants.

Plus le ratio est élevé, meilleure est la position de liquidité immédiate de votre entreprise. Un ratio rapide de 1 est considéré comme normal et montre que votre entreprise est bien équipée pour rembourser ses obligations à court terme.

Prenons un exemple. Si le bilan d'une entreprise indique un actif à court terme total d'une valeur de 100 000 $, un stock actuel total d'une valeur de 10 000 $ et un passif à court terme total de 60 000 $, alors le ratio rapide serait (100 000 $ - 10 000 $) / 60 000 $ = 1,5.

Le ratio rapide de 1,5 de la société indique une bonne position de liquidité immédiate pour rembourser les dettes à court terme et maintenir les opérations commerciales.

4. Cycle de conversion en espèces

Le cycle de conversion de trésorerie (CCC) est un indicateur clé de la capacité de votre entreprise à gérer les deux actifs les plus importants : les comptes clients (ce que les clients vous doivent) et les stocks.

CCC montre dans quelle mesure votre entreprise parvient à collecter les paiements dus par les clients et à vendre votre inventaire. Le CCC est mesuré en jours. Une valeur CCC faible indique que vous êtes en mesure de recevoir des paiements sur des factures impayées et de vendre votre inventaire dans un délai raisonnable. À l'inverse, un nombre élevé indique que vous êtes lent à percevoir les cotisations et que vous pourriez bientôt rencontrer un manque de liquidités.

Comment calculer le cycle de conversion en espèces ?

Trois composants sont utilisés pour calculer le CCC : les jours de vente en cours, les jours de paiement en cours et les jours de stock en cours.

Le nombre de jours d'inventaire restant (DIO) est le nombre moyen de jours pendant lesquels votre inventaire reste inactif. Il est calculé en divisant l'inventaire moyen par le coût des marchandises vendues et en multipliant le résultat par 365 jours.

Le nombre de jours d'encours des ventes (DSO) est le nombre moyen de jours que vous prenez pour percevoir le paiement des clients après une vente. Il est calculé en divisant les comptes débiteurs moyens par les revenus totaux reçus et en multipliant le résultat par 365 jours.

Les jours payables impayés (DPO) sont le nombre moyen de jours que vous prenez pour rembourser les factures dues. Il est calculé en divisant vos comptes créditeurs moyens par le coût des marchandises vendues et en multipliant le résultat par 365 jours.

Le cycle de conversion de trésorerie est calculé en ajoutant les jours de ventes en cours et les jours de stocks en cours, et en soustrayant les jours de dettes en souffrance du résultat.

*Pour connaître le total des revenus et le coût des marchandises vendues, reportez-vous au compte de résultat, également appelé compte de profits et pertes, qui est l'un des quatre états financiers de base .

Prenons un exemple. Le bilan d'une entreprise indique 1 000 $ en stocks, 1 000 $ en comptes fournisseurs et 5 000 $ en comptes clients au début d'un exercice, et 3 000 $ en stocks, 2 000 $ en comptes fournisseurs et 6 000 $ en comptes clients à la fin de l'exercice. Le coût des marchandises vendues et le revenu total, selon l'état des résultats publié à la fin de l'année, sont respectivement de 40 000 $ et 120 000 $.

Pour cette entreprise, CCC serait :

DIO = [(1 000 $ + 3 000 $)/2] / 40 000 $ x 365 = 18,3 jours

DSO = [(5 000 $ + 6 000 $)/2] / 120 000 $ x 365 = 16,7 jours

DPO = [(1 000 $ + 2 000 $)/2] / 40 000 $ x 365 = 13,7 jours

CCC = 18,3 + 16,7 – 13,7 = 21,3 jours

Cela signifie que l'entreprise prend en moyenne 21,3 jours pour collecter les paiements des clients et vendre son inventaire.

5. Rendement des actifs

Le rendement des actifs mesure la capacité de la direction à générer de la valeur (ou des bénéfices) pour les actionnaires et les propriétaires d'entreprise.

Une entreprise travaille avec plusieurs actifs, tels que des liquidités, des machines et des usines. Le rendement des actifs détermine l'efficacité des gestionnaires à récolter des bénéfices en utilisant les actifs de l'entreprise. C'est un indicateur clé de la valeur nette globale de l'entreprise.

Selon le secteur, les entreprises peuvent avoir des rendements idéaux très différents en fonction du coût des opérations et d'autres normes. Par exemple, la capacité d'une entreprise technologique à réaliser des bénéfices grâce à ses actifs ne sera pas nécessairement la même que celle d'une entreprise agroalimentaire.

Comment calculer le rendement des actifs ?

Le rendement des actifs est calculé en divisant le revenu net par l'actif total moyen. Le revenu net peut être tiré du compte de résultat (ou de profits et pertes).

Prenons un exemple. Si le bilan d'une entreprise indique un actif total d'une valeur de 500 000 $ et que son compte de résultat affiche des bénéfices d'une valeur de 50 000 $, alors le rendement des actifs serait de 50 000 $ / 500 000 $ = 0,1 ou 10 %

Cela signifie que l'entreprise génère des rendements de 10 % en utilisant des actifs d'une valeur de 500 000 $.

6. Ratio d'endettement

Le ratio d'endettement mesure la part de la performance de votre entreprise (génération d'actifs) financée par des prêts et des dettes. Les créanciers et les banques utilisent ce ratio pour déterminer les performances de votre entreprise et s'il est risqué d'accorder un prêt à votre entreprise. Par conséquent, on l'appelle aussi ratio d'endettement.

Si le ratio est élevé, cela signifie que votre génération d'actifs est principalement financée par la dette. Dans ce cas, les prêteurs peuvent vous facturer des intérêts plus élevés sur les nouveaux prêts. À l'inverse, un faible ratio d'endettement pourrait vous aider à obtenir des prêts à faible taux d'intérêt en établissant votre crédibilité dans la gestion de la dette.

Comment calculer le ratio d'endettement ?

Le ratio d'endettement est calculé en divisant le total des passifs (car ils impliquent des composantes de la dette) par le total des actifs au bilan.

Un ratio d'endettement élevé signifie qu'une entreprise se développe principalement en s'endettant et peut-être pas tant en gagnant de l'argent grâce à la constitution d'actifs.

Prenons un exemple. Si le bilan d'une entreprise affiche un actif total de 100 000 $ et un passif total de 60 000 $, son ratio d'endettement serait de 60 000 $ / 100 000 $ = 0,6 ou 60 %.

Cela signifie que 60% de la génération d'actifs et de la croissance de l'entreprise sont financés par la dette des créanciers. Cela signifie également que les 40 % restants sont financés par des fonds propres.

7. Ratio d'endettement

Le ratio d'endettement indique la part des opérations de votre entreprise financée par la dette par rapport aux capitaux propres. Les capitaux propres impliquent des investissements par les actionnaires de l'entreprise, et la dette implique des passifs pris sous forme de prêts et de crédits.

Il s'agit d'un autre indicateur clé de la structure du capital de votre entreprise et indique si votre entreprise dépend davantage des emprunts ou des fonds des actionnaires.

Comment calculer le ratio d'endettement ?

Le ratio d'endettement est calculé en divisant le total des passifs par le total des capitaux propres déclaré au bilan.

Un ratio inférieur à 1 est considéré comme bon, car il indique que votre entreprise génère des fonds pour financer ses opérations via des fonds propres plutôt que de s'endetter. Mais si le ratio est supérieur à 1, cela signifie que les prêteurs pourraient trouver risqué de prêter à votre entreprise, ce qui entraverait votre capacité à emprunter en cas d'urgence ou de ralentissement économique.

Prenons un exemple. Si le bilan d'une entreprise affiche un passif total de 500 000 $ et un total des capitaux propres de 300 000 $, son ratio d'endettement sera de 500 000 $ / 300 000 $ = 1,66.

Un ratio d'endettement de 1,66 indique que l'entreprise utilise une grande quantité d'argent de la dette, par opposition à l'argent des actionnaires, pour gérer ses activités commerciales. Comme elle est déjà très endettée et endettée, les prêteurs considéreraient qu'il est très risqué de prêter à cette société.