7 Metrik Akuntansi Untuk Membaca Neraca Anda

Analisis tujuh metrik ini di neraca untuk memeriksa kesehatan keuangan perusahaan Anda.

Neraca yang disiapkan oleh pembukuan atau akuntan Anda sering dilupakan di antara tantangan bisnis sehari-hari, hanya untuk diingat selama musim pajak.

Jika Anda seorang investor yang menganalisis potensi perusahaan untuk menuai pengembalian atau pemilik bisnis (atau manajer) yang ingin mengembalikan keuangan perusahaan Anda ke jalur yang benar, Anda harus tahu cara membaca neraca.

Informasi di neraca sangat penting untuk memahami apakah bisnis Anda berkinerja baik dalam hal pendapatan. Neraca mengungkapkan betapa mudahnya perusahaan Anda dapat membayar hutang lama atau mengambil lebih banyak kredit.

Dalam artikel ini, kami menjelaskan tujuh metrik utama yang harus Anda baca di neraca untuk mendapatkan kesimpulan yang bermakna. (Tidak se-teknis kedengarannya! ) Sebelum kita melakukannya, mari lakukan rekap singkat.

Apa itu neraca?

Neraca adalah potret keuangan perusahaan Anda pada titik waktu tertentu. Di neraca, aset (apa yang Anda miliki) disajikan di sisi kiri, dan kewajiban (hutang Anda) ditambah ekuitas di sisi kanan. Format neraca ini disusun berdasarkan persamaan akuntansi berikut:

Aset = Kewajiban + Ekuitas pemegang saham

Setiap saat, kedua belah pihak harus selalu sama.

Mengapa metrik neraca penting?

Memiliki pemahaman yang kabur tentang kemajuan keuangan Anda tidak membantu. Metrik neraca memberikan hasil pasti yang dapat Anda ukur untuk menentukan di mana Anda harus menginvestasikan upaya Anda di masa mendatang—misalnya untuk mengelola inventaris Anda dengan lebih baik atau menagih pembayaran tepat waktu.

Metrik neraca menawarkan wawasan tentang kesehatan keuangan bisnis Anda di tiga atribut luas: posisi likuiditas jangka pendek, kinerja aset, dan struktur modal.

• Mengevaluasi posisi likuiditas jangka pendek. Ini termasuk mengukur kemampuan bisnis Anda untuk mempertahankan sumber daya untuk memenuhi kebutuhan uang tunai yang mendesak (misalnya, membayar karyawan, mendukung produksi, membayar bunga pinjaman).

• Ukur kinerja aset . Ini terdiri dari menilai kemampuan perusahaan Anda untuk menggunakan sumber daya asetnya, seperti pabrik dan mesin, untuk menghasilkan pendapatan dan laba.

• Menilai struktur kapitalisasi. Ini berarti mengevaluasi kombinasi hutang (yaitu, pinjaman dari bank atau investor) dan ekuitas (yaitu, investasi oleh pemegang saham) yang digunakan perusahaan Anda untuk membiayai operasi dan pertumbuhan.

1. Modal kerja

Modal kerja adalah berapa banyak uang yang dimiliki bisnis Anda untuk menjalankan operasi sehari-hari seperti membeli inventaris dan membayar bunga pinjaman bulanan.

Modal kerja negatif atau rendah menunjukkan bahwa Anda mungkin mengalami krisis uang tunai karena dana yang rendah. Sebaliknya, modal kerja yang terlalu tinggi dapat menunjukkan bahwa Anda tidak membelanjakan cukup dan tidak perlu memblokir dana dalam aset saat ini—yakni, aset yang dapat diubah menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun—yang dapat diinvestasikan untuk pertumbuhan bisnis.

Pemberi pinjaman dan investor mencari modal kerja yang seimbang untuk melihat apakah perusahaan Anda dapat tetap bertahan dan mendukung operasi bisnis sambil melunasi hutang baru dengan mudah.

Bagaimana menghitung modal kerja?

Modal kerja, juga dikenal sebagai modal kerja bersih atau aset lancar bersih, dihitung dengan mengurangkan kewajiban lancar dari aset lancar di neraca.

Kewajiban lancar mencakup pengeluaran yang harus dibayar dalam satu tahun (misalnya, uang yang Anda berutang kepada pemasok atau pajak yang harus Anda bayar kepada pemerintah), sedangkan aset lancar adalah sumber daya yang Anda miliki yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun (misalnya, inventaris atau uang yang harus dibayar pelanggan kepada Anda).

Mari kita ambil contoh. Jika neraca perusahaan memiliki total aset lancar $100.000 dan total kewajiban lancar $60.000, maka modal kerja akan menjadi $100.000 - $60.000 = $40.000.

Jadi, perusahaan memiliki modal kerja $40.000 untuk membayar sewa, gaji karyawan, dan pinjaman yang jatuh tempo tahun depan, di antara kewajiban jangka pendek lainnya.

2. Rasio lancar

Rasio lancar mengukur kemampuan perusahaan Anda untuk melunasi kewajiban jangka pendek (yaitu pengeluaran yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan) dengan menggunakan aset jangka pendek (yaitu, sumber daya yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam 12 bulan ke depan).

Rasio lancar menunjukkan apakah perusahaan Anda membutuhkan tambahan likuiditas atau dana untuk menjalankan operasi sehari-hari.

Bagaimana cara menghitung rasio lancar?

Rasio lancar dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar di neraca.

Nilai antara 1,5 dan 2 dianggap ideal untuk rasio lancar; apa pun di bawah 1 dapat menimbulkan kekhawatiran tentang kemampuan perusahaan Anda untuk membayar kembali pinjaman jangka pendek. Yang mengatakan, nilainya dapat berbeda tergantung pada industri operasi Anda.

Jika bisnis Anda memerlukan tingkat hutang yang tinggi untuk menjalankan operasi (dan itu standar untuk industri seperti layanan keuangan dan utilitas), maka rasio lancar lebih rendah dari 1 adalah hal yang normal.

Mari kita ambil contoh. Jika neraca perusahaan memiliki total aset lancar senilai $100.000 dan total kewajiban lancar senilai $60.000, maka rasio lancar akan menjadi $100.000 / $60.000 = 1,66.

Rasio lancar sebesar 1,66 menunjukkan kesehatan keuangan perusahaan yang solid untuk melunasi kewajiban jangka pendek (misalnya sewa, gaji) dan mengambil lebih banyak pinjaman (jika diperlukan) dengan mudah.

3. Rasio cepat

Rasio cepat, dibandingkan dengan rasio lancar, merupakan indikator yang lebih konservatif dari kemampuan perusahaan Anda untuk melunasi kewajiban jangka pendek. Itu karena rasio cepat hanya mempertimbangkan aset "paling" likuid. Oleh karena itu, ini menghilangkan inventaris dari aset lancar, karena mengasumsikan bahwa inventaris (walaupun aset) tidak dapat diubah menjadi uang tunai dengan cepat.

Sebagai sebuah bisnis, Anda dapat menghilangkan aset “tidak terlalu likuid” lainnya, selain inventaris, berdasarkan cara Anda mendefinisikan aset cepat—katakanlah, aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu 90 hari.

Lebih penting lagi, keakuratan rasio ini sangat bergantung pada seberapa cepat pelanggan Anda membayar barang (atau jasa) yang diberikan kepada mereka dan pada pengaturan pembiayaan lainnya dengan debitur Anda. Karena rasio cepat menentukan kesehatan keuangan langsung perusahaan Anda, ini juga disebut rasio uji asam.

Bagaimana cara menghitung rasio cepat?

Rasio cepat dihitung dengan mengurangkan persediaan dari aset lancar dan kemudian membagi hasilnya dengan kewajiban lancar.

Semakin tinggi rasionya, semakin baik posisi likuiditas langsung perusahaan Anda. Rasio cepat 1 dianggap normal dan menunjukkan bahwa perusahaan Anda siap untuk melunasi kewajiban jangka pendek.

Mari kita ambil contoh. Jika neraca perusahaan melaporkan total aset lancar senilai $100.000, total persediaan saat ini senilai $10.000, dan total kewajiban lancar sebesar $60.000, maka rasio cepatnya adalah ($100.000 - $10.000) / $60.000 = 1,5.

Rasio cepat perusahaan sebesar 1,5 menunjukkan posisi likuiditas segera yang baik untuk melunasi utang jangka pendek dan mempertahankan operasi bisnis.

4. Siklus konversi tunai

Siklus konversi tunai (CCC) adalah indikator utama kemampuan bisnis Anda untuk mengelola dua aset terpenting: piutang (hutang pelanggan kepada Anda) dan inventaris.

CCC menunjukkan seberapa baik bisnis Anda mengumpulkan pembayaran dari pelanggan dan menjual inventaris Anda. CCC diukur dalam hari. Nilai CCC yang rendah menunjukkan bahwa Anda dapat menerima pembayaran atas faktur yang belum dibayar dan menjual inventaris Anda dalam jangka waktu yang layak. Sebaliknya, angka yang tinggi menunjukkan bahwa Anda lambat mengumpulkan iuran dan dapat segera mengalami kekurangan uang tunai.

Bagaimana cara menghitung siklus konversi tunai?

Tiga komponen digunakan untuk menghitung CCC: hari penjualan beredar, hari hutang beredar, dan persediaan hari beredar.

Inventaris hari beredar (DIO) adalah jumlah hari rata-rata inventaris Anda menganggur. Ini dihitung dengan membagi inventaris rata-rata dengan harga pokok penjualan, dan mengalikan hasilnya dengan 365 hari.

Hari penjualan beredar (DSO) adalah rata-rata jumlah hari yang Anda ambil untuk menagih pembayaran dari pelanggan setelah penjualan. Ini dihitung dengan membagi piutang rata-rata dengan total pendapatan yang diterima, dan mengalikan hasilnya dengan 365 hari.

Hutang hari beredar (DPO) adalah jumlah rata-rata hari yang Anda ambil untuk membayar kembali tagihan yang jatuh tempo. Ini dihitung dengan membagi hutang dagang rata-rata Anda dengan harga pokok penjualan, dan mengalikan hasilnya dengan 365 hari.

Siklus konversi kas dihitung dengan menambahkan hari penjualan dan hari persediaan beredar, dan mengurangkan hutang hari beredar dari hasilnya.

*Untuk mengetahui total pendapatan dan harga pokok penjualan, lihat laporan laba rugi, disebut juga laporan laba rugi, yang merupakan salah satu dari empat laporan keuangan dasar .

Mari kita ambil contoh. Neraca perusahaan melaporkan persediaan $1.000, hutang usaha $1.000, dan piutang usaha $5.000 pada awal tahun fiskal, dan persediaan $3.000, hutang usaha $2.000, dan piutang usaha $6.000 pada akhir tahun fiskal. Harga pokok penjualan dan pendapatan total, menurut laporan laba rugi yang dirilis pada akhir tahun, masing-masing adalah $40.000 dan $120.000.

Untuk perusahaan ini, CCC adalah:

DIO = [($1.000 + $3.000)/2] / $40.000 x 365 = 18,3 hari

DSO = [($5.000 + $6.000)/2] / $120.000 x 365 = 16,7 hari

DPO = [($1.000 + $2.000)/2] / $40.000 x 365 = 13,7 hari

CCC = 18,3 + 16,7 – 13,7 = 21,3 hari

Ini berarti perusahaan membutuhkan rata-rata 21,3 hari untuk mengumpulkan pembayaran dari pelanggan dan menjual inventarisnya.

5. Pengembalian aset

Pengembalian aset mengukur kemampuan manajemen untuk menghasilkan nilai (atau laba) bagi pemegang saham dan pemilik bisnis.

Perusahaan bekerja dengan beberapa aset, seperti uang tunai, mesin, dan pabrik. Pengembalian aset menentukan seberapa efektif manajer dalam meraup keuntungan dengan menggunakan aset perusahaan. Ini adalah indikator utama kekayaan bersih bisnis secara keseluruhan.

Bergantung pada industrinya, perusahaan dapat memiliki pengembalian ideal yang sangat berbeda berdasarkan biaya operasi dan norma lainnya. Misalnya, kemampuan perusahaan teknologi untuk menghasilkan keuntungan melalui asetnya tidak harus sama dengan perusahaan makanan dan minuman.

Bagaimana cara menghitung laba atas aset?

Pengembalian aset dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata total aset. Laba bersih dapat diambil dari laporan laba rugi (laba rugi).

Mari kita ambil contoh. Jika neraca perusahaan menunjukkan total aset senilai $500.000 dan laporan laba ruginya menunjukkan laba senilai $50.000, maka laba atas aset akan menjadi $50.000 / $500.000 = 0,1 atau 10%

Ini berarti perusahaan menghasilkan pengembalian 10% dengan memanfaatkan aset senilai $500.000.

6. Rasio utang terhadap aset

Rasio utang terhadap aset mengukur seberapa banyak kinerja perusahaan Anda (penciptaan aset) dibiayai melalui pinjaman dan utang. Kreditur dan bank menggunakan rasio ini untuk menentukan bagaimana kinerja bisnis Anda dan apakah berisiko memberikan pinjaman kepada bisnis Anda. Oleh karena itu, disebut juga rasio utang.

Jika rasionya tinggi, itu berarti pembuatan aset Anda sebagian besar didanai melalui hutang. Dalam hal ini, pemberi pinjaman mungkin membebankan bunga yang lebih tinggi kepada Anda untuk pinjaman baru. Sebaliknya, rasio utang terhadap aset yang rendah dapat membantu Anda mengamankan pinjaman berbunga rendah dengan membangun kredibilitas Anda dalam manajemen utang.

Bagaimana cara menghitung rasio utang terhadap aset?

Rasio utang terhadap aset dihitung dengan membagi total kewajiban (karena melibatkan komponen utang) dengan total aset di neraca.

Rasio utang terhadap aset yang tinggi berarti perusahaan tumbuh sebagian besar dengan mengambil utang dan mungkin tidak begitu banyak dengan menghasilkan uang melalui pembangunan aset.

Mari kita ambil contoh. Jika neraca perusahaan menunjukkan total aset $100.000 dan total kewajiban $60.000, maka rasio utang terhadap asetnya adalah $60.000 / $100.000 = 0,6 atau 60%.

Ini berarti 60% dari perolehan dan pertumbuhan aset perusahaan dibiayai melalui hutang dari kreditur. Ini juga berarti bahwa 40% sisanya dibiayai melalui ekuitas.

7. Rasio utang terhadap ekuitas

Rasio utang terhadap ekuitas menunjukkan seberapa banyak operasi perusahaan Anda dibiayai melalui utang versus ekuitas. Ekuitas melibatkan investasi oleh pemegang saham perusahaan, dan hutang melibatkan kewajiban yang diambil dalam bentuk pinjaman dan kredit.

Ini adalah indikator kunci lain dari struktur modal perusahaan Anda dan memberi tahu apakah bisnis Anda lebih bergantung pada pinjaman atau dana pemegang saham.

Bagaimana cara menghitung rasio utang terhadap ekuitas?

Rasio utang terhadap ekuitas dihitung dengan membagi total kewajiban dengan total ekuitas yang dilaporkan di neraca.

Rasio yang lebih rendah dari 1 dianggap baik, karena menunjukkan bahwa perusahaan Anda menghasilkan dana untuk membiayai operasi melalui ekuitas daripada mengambil utang. Tetapi jika rasionya lebih tinggi dari 1, itu berarti pemberi pinjaman mungkin merasa berisiko untuk meminjamkan kepada perusahaan Anda, sehingga menghambat kemampuan Anda untuk meminjam pada saat darurat atau kemerosotan ekonomi.

Mari kita ambil contoh. Jika neraca perusahaan menunjukkan total kewajiban sebesar $500.000 dan total ekuitas pemegang saham sebesar $300.000, maka rasio utang terhadap ekuitas akan menjadi $500.000 / $300.000 = 1,66

Debt-to-equity ratio sebesar 1,66 menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan sejumlah besar uang hutang, dibandingkan dengan uang pemegang saham, untuk menjalankan operasi bisnis. Karena sudah sangat terungkit dan berhutang, pemberi pinjaman akan menganggapnya sangat berisiko untuk meminjamkan ke perusahaan ini.