貸借対照表を読むための7つの会計指標

バランス シートでこれら 7 つの指標を分析して、会社の財務状態をチェックします。

簿記係や会計士が準備する貸借対照表は、日常のビジネス上の課題の中でしばしば忘れられ、税務シーズンにのみ思い出されます。

あなたが会社の利益を得る可能性を分析している投資家、または会社の財務を軌道に乗せようとしている事業主 (または経営者) であれば、貸借対照表の読み方を知っておく必要があります。

貸借対照表の情報は、ビジネスの収益が良好かどうかを理解するために重要です。 貸借対照表は、あなたの会社がどれだけ簡単に古い借金を返済したり、より多くの信用を得ることができるかを明らかにします.

この記事では、有意義な結論を導き出すために貸借対照表で読むべき 7 つの重要な指標について説明します。 (聞こえるかもしれませんが、それほど技術的ではありません! ) その前に、簡単におさらいをしましょう。

バランスシートとは？

貸借対照表は、特定の時点における会社の財務状況のスナップショットです。 貸借対照表では、資産（所有しているもの）が左側に表示され、負債（借りているもの）と資本が右側に表示されます。 この貸借対照表の形式は、次の会計方程式に基づいて構成されています。

資産＝負債＋株主資本

いつでも、両側は常に等しくなければなりません。

バランスシート指標はなぜ重要なのですか?

自分の財政状況を漠然と理解していても役に立ちません。 貸借対照表の指標は、在庫をより適切に管理したり、期限内に支払いを回収したりするなど、今後の努力をどこに投資すべきかを判断するために測定できる決定的な結果を提供します。

貸借対照表指標は、短期流動性ポジション、資産パフォーマンス、および資本構造の 3 つの広範な属性にわたって、ビジネスの財務健全性に関する洞察を提供します。

• 短期流動性ポジションを評価します。 これには、緊急の現金ニーズを満たすためのリソースを維持するビジネスの能力の測定が含まれます (従業員への支払い、生産のサポート、ローンの利息の支払いなど)。

• 資産のパフォーマンスを測定します。 これは、プラントや機械などの資産リソースを使用して収入と利益を生み出す会社の能力を評価することで構成されます。

• 資本構成を評価します。 これは、会社が事業と成長の資金を調達するために使用する負債 (つまり、銀行または投資家からの融資) と資本 (つまり、株主による投資) の組み合わせを評価することを意味します。

1. 運転資本

運転資本とは、在庫の購入やローンの毎月の利息の支払いなど、ビジネスが日常業務を実行するために必要な金額です。

運転資本がマイナスまたは低い場合は、資金不足のために現金不足に陥る可能性があることを示しています。 対照的に、運転資本が高すぎる場合は、十分な支出がなく、ビジネスの成長のために投資できる現在の資産 (つまり、1 年以内に現金に変換できる資産) への資金を不必要にブロックしていることを示している可能性があります。

貸し手と投資家は、バランスの取れた運転資金を探して、新しい負債を簡単に返済しながら、会社が存続し、事業運営をサポートできるかどうかを確認します。

運転資本の計算方法は？

運転資本は、正味運転資本または正味流動資産とも呼ばれ、貸借対照表の流動資産から流動負債を差し引いて計算されます。

流動負債には、1 年以内に支払わなければならない費用 (例: サプライヤーに支払うべきお金や政府に支払うべき税金) が含まれますが、流動資産は、1 年以内に現金に変換できる所有するリソース (例:在庫または顧客があなたに負っているお金）。

例を見てみましょう。 会社の貸借対照表に総流動資産が 100,000 ドル、流動負債が 60,000 ドルある場合、運転資本は 100,000 ドル - 60,000 ドル = 40,000 ドルになります。

そのため、会社には家賃、従業員の給与、翌年に返済するローン、およびその他の短期債務を支払うための 40,000 ドルの運転資金があります。

2.流動比率

現在の比率は、短期資産 (つまり、次の 12 か月以内に現金に変換できるリソース) を使用して短期の債務 (つまり、次の 12 か月以内に支払われる費用) を返済する会社の能力を測定します。

現在の比率は、会社が日常業務を実行するために追加の流動性または資金を必要としているかどうかを示します。

現在の比率を計算する方法は？

流動比率は、貸借対照表の流動資産を流動負債で割って計算されます。

1.5 から 2 の間の値は、現在の比率に理想的であると見なされます。 1 未満の場合、会社の短期ローンの返済能力が懸念される可能性があります。 とはいえ、値は運用の業界によって異なる場合があります。

事業運営に多額の債務が必要な場合 (金融サービスや公益事業などの業界では標準的です)、流動比率が 1 未満になるのは普通のことです。

例を見てみましょう。 企業の貸借対照表に 100,000 ドル相当の総流動資産と 60,000 ドル相当の総流動負債がある場合、流動比率は 100,000 ドル / 60,000 ドル = 1.66 になります。

流動比率 1.66 は、短期負債 (家賃、給料など) を返済し、(必要に応じて) より多くのローンを容易に引き受ける、会社の堅実な財務健全性を示しています。

3. 当座比率

当座比率は、現在の比率と比較して、短期債務を返済する会社の能力のより保守的な指標です。 これは、当座比率が「最も」流動性の高い資産のみを考慮するためです。 したがって、在庫は（資産ではありますが）すぐに現金に変えることができないと想定しているため、現在の資産から在庫を排除します。

ビジネスとして、迅速な資産 (たとえば、90 日以内に現金に変換できる資産) を定義する方法に基づいて、在庫以外の「あまり流動的ではない」資産を排除できます。

さらに重要なことは、この比率の正確性は、顧客が提供する商品 (またはサービス) に対してどれだけ迅速に支払うか、および債務者とのその他の資金調達の取り決めに大きく依存することです。 当座比率は会社の当面の財務の健全性を決定するため、酸テスト比率とも呼ばれます。

当座比率の計算方法は？

当座比率は、流動資産から在庫を差し引き、その結果を流動負債で割って計算されます。

比率が高いほど、会社の当面の流動性ポジションが良好です。 当座比率 1 は正常と見なされ、会社が短期債務を完済する準備が整っていることを示します。

例を見てみましょう。 会社の貸借対照表が 100,000 ドル相当の現在の総資産、10,000 ドル相当の現在の在庫、および 60,000 ドルの総流動負債を報告している場合、当座比率は ($100,000 - $10,000) / $60,000 = 1.5 になります。

同社の当座比率 1.5 は、当面の流動性が良好であり、短期債務を返済し、事業運営を維持できることを示しています。

4. 現金化サイクル

キャッシュ コンバージョン サイクル (CCC) は、2 つの最も重要な資産である売掛金 (顧客があなたに借りているもの) と在庫を管理するビジネス能力の重要な指標です。

CCC は、顧客からの支払いの回収と在庫の販売がどれだけうまくいっているかを示します。 CCC は日数で測定されます。 低い CCC 値は、未払いの請求書の支払いを受け取り、適切な時間内に在庫を販売できることを示します。 逆に、高い数値は会費の徴収が遅れており、すぐに現金不足に陥る可能性があることを示しています。

現金化サイクルの計算方法は？

CCC の計算には、販売未払い日数、未払い未払い日数、および在庫未払い日数の 3 つのコンポーネントが使用されます。

在庫未処理日数 (DIO)は、在庫がアイドル状態になっている平均日数です。 平均在庫を売上原価で割り、その結果に 365 日を掛けて計算されます。

DIO = (平均在庫 / 総売上原価*) x 365

売上未払日数 (DSO)は、販売後に顧客から支払いを回収するのにかかる平均日数です。 これは、平均売掛金を受け取った総収益で割り、その結果に 365 日を掛けて計算されます。

支払未払い日数 (DPO)は、請求書の返済にかかる平均日数です。 これは、平均買掛金を売上原価で割り、その結果に 365 日を掛けて計算されます。

現金換算サイクルは、売上高と在庫日数を加算し、その結果から買掛金を差し引くことで計算されます。

*総収益と売上原価を調べるには、 4 つの基本的な財務諸表の 1 つである、損益計算書とも呼ばれる損益計算書を参照してください。

例を見てみましょう。 ある会社の貸借対照表では、会計年度の初めに在庫が 1,000 ドル、買掛金が 1,000 ドル、売掛金が 5,000 ドル、会計年度の終わりまでに在庫が 3,000 ドル、買掛金が 2,000 ドル、売掛金が 6,000 ドルと報告されています。 年末に発表された損益計算書によると、売上原価と総収入は、それぞれ 40,000 ドルと 120,000 ドルです。

この会社の場合、CCC は次のようになります。

DIO = [($1,000 + $3,000)/2] / $40,000 x 365 = 18.3 日

DSO = [($5,000 + $6,000)/2] / $120,000 x 365 = 16.7 日

DPO = [($1,000 + $2,000)/2] / $40,000 x 365 = 13.7 日

CCC = 18.3 + 16.7 – 13.7 = 21.3 日

これは、同社が顧客から支払いを回収して在庫を販売するのに平均 21.3 日かかることを意味します。

5. 資産利益率

資産利益率は、株主や事業主のために価値 (または利益) を生み出す経営陣の能力を測定します。

会社は、現金、機械、工場などの複数の資産を扱っています。 資産利益率は、経営者が会社の資産を使用して利益を得るのにどれだけ効果的であるかを決定します。 これは、ビジネス全体の純資産の重要な指標です。

業界によっては、運用コストやその他の基準に基づいて、企業の理想的なリターンが著しく異なる場合があります。 たとえば、テクノロジー企業がその資産を通じて利益を上げる能力は、食品および飲料会社の能力と必ずしも同じではありません。

資産収益率を計算する方法は？

総資産利益率は、純利益を平均総資産で割って計算されます。 純利益は、損益計算書から取得できます。

例を見てみましょう。 会社の貸借対照表が 500,000 ドル相当の総資産を示し、損益計算書が 50,000 ドル相当の利益を示している場合、資産収益率は 50,000 ドル / 500,000 ドル = 0.1 または 10% になります。

これは、会社が $500,000 相当の資産を利用して 10% の収益を生み出すことを意味します。

6. 負債と資産の比率

負債対資産比率は、会社の業績 (資産生成) のうち、ローンや負債によって賄われている割合を測定します。 債権者と銀行は、この比率を使用して、ビジネスのパフォーマンスと、ビジネスに融資するのが危険かどうかを判断します。 そのため、負債比率とも呼ばれます。

比率が高い場合は、資産生成の大部分が負債によって賄われていることを意味します。 その場合、貸し手は、新しいローンに対してより高い金利を請求する場合があります。 逆に、資産に対する負債の比率が低いと、負債管理における信頼が確立され、低利のローンを確保するのに役立ちます。

負債と資産の比率を計算する方法は？

負債と資産の比率は、貸借対照表の総負債 (負債要素が含まれるため) を総資産で割って計算されます。

資産に対する負債の比率が高いということは、企業が主に負債を負うことによって成長していることを意味し、おそらく資産形成を通じて利益を上げることによってそれほど成長していないことを意味します。

例を見てみましょう。 企業の貸借対照表に総資産 $100,000 と総負債 $60,000 が示されている場合、負債と資産の比率は $60,000 / $100,000 = 0.6 または 60% になります。

これは、会社の資産生成と成長の 60% が債権者からの負債によって賄われていることを意味します。 また、残りの 40% は株式を通じて調達されることも意味します。

7. デット・エクイティ・レシオ

負債と資本の比率は、会社の事業のどれだけが負債と資本によって資金調達されているかを示します。 エクイティは会社の株主による投資を意味し、デットはローンやクレジットの形で取られた負債を意味します。

これは、会社の資本構成のもう 1 つの重要な指標であり、事業が融資に依存しているか、株主の資金に依存しているかを示します。

負債と自己資本の比率を計算する方法は?

負債と自己資本の比率は、総負債を貸借対照表に報告されている総資本で割って計算されます。

比率が 1 未満の場合は、会社が負債を負うのではなく、株式を通じて事業の資金を調達していることを示しているため、良好と見なされます。 しかし、この比率が 1 よりも高い場合は、貸し手があなたの会社に貸すのは危険であると考えている可能性があることを意味し、その結果、緊急時や景気後退時に借りる能力が妨げられます。

例を見てみましょう。 会社の貸借対照表に、負債総額が 50 万ドル、株主資本総額が 30 万ドルと表示されている場合、負債と資本の比率は 50 万ドル / 30 万ドル = 1.66 になります。

負債資本比率 1.66 は、会社が事業運営に株主のお金ではなく多額の負債金を使用していることを示しています。 すでに非常にレバレッジがかかっており、負債を抱えているため、貸し手はこの会社に融資するのは非常にリスクが高いと考えるでしょう.