7 wskaźników księgowych do odczytania bilansu

Przeanalizuj te siedem wskaźników w bilansie, aby sprawdzić kondycję finansową swojej firmy.

Bilans sporządzony przez księgowego lub księgowego jest często zapominany wśród codziennych wyzwań biznesowych, tylko po to, by o nim pamiętać w sezonie podatkowym.

Jeśli jesteś inwestorem analizującym potencjał firmy do osiągania zwrotów lub właścicielem (lub menedżerem) firmy, który chce przywrócić finanse swojej firmy na właściwe tory, powinieneś wiedzieć, jak czytać bilans.

Informacje w bilansie mają kluczowe znaczenie dla zrozumienia, czy Twoja firma osiąga dobre wyniki w zakresie przychodów. Bilans pokazuje, jak łatwo Twoja firma może spłacić stare zadłużenie lub wziąć więcej kredytu.

W tym artykule wyjaśniamy siedem kluczowych wskaźników, które należy przeczytać w swoim bilansie, aby wyciągnąć miarodajne wnioski. (Nie tak technicznie, jak mogłoby się wydawać! ) Zanim to zrobimy, zróbmy krótkie podsumowanie.

Co to jest bilans?

Bilans jest migawką finansów Twojej firmy w danym momencie. W bilansie aktywa (to, co posiadasz) są prezentowane po lewej stronie, a zobowiązania (to, co jesteś winien) plus kapitał własny po prawej stronie. Ten format bilansu opiera się na następującym równaniu księgowym:

Aktywa = pasywa + kapitał własny

W dowolnym momencie obie strony muszą być zawsze równe.

Dlaczego wskaźniki bilansu są ważne?

Niejasne zrozumienie swoich postępów finansowych nie jest pomocne. Metryki bilansowe zapewniają ostateczne wyniki, które można zmierzyć, aby określić, gdzie należy zainwestować swoje wysiłki w przyszłości — na przykład w lepsze zarządzanie zapasami lub terminowe pobieranie płatności.

Wskaźniki bilansu zapewniają wgląd w kondycję finansową Twojej firmy w ramach trzech szerokich atrybutów: krótkoterminowej płynności, wyników aktywów i struktury kapitału.

• Oceń krótkoterminową pozycję płynności. Obejmuje pomiar zdolności Twojej firmy do utrzymania zasobów w celu zaspokojenia pilnych potrzeb gotówkowych (np. opłacenie pracowników, wsparcie produkcji, spłata należnych odsetek od pożyczek).

• Mierz wydajność zasobów . Obejmuje ocenę zdolności Twojej firmy do wykorzystania jej zasobów, takich jak rośliny i maszyny, w celu generowania przychodów i zysków.

• Oceń strukturę kapitalizacji. Oznacza to ocenę, jaką kombinację zadłużenia (tj. pożyczek od banków lub inwestorów) i kapitału własnego (tj. inwestycji akcjonariuszy) Twoja firma wykorzystuje do finansowania działalności i rozwoju.

1. Kapitał obrotowy

Kapitał obrotowy to ilość pieniędzy, jaką Twoja firma ma na prowadzenie codziennych operacji, takich jak zakup zapasów i spłacanie miesięcznych odsetek od pożyczek.

Ujemny lub niski kapitał obrotowy wskazuje, że możesz napotkać kryzys gotówkowy z powodu niskich funduszy. Natomiast zbyt wysoki kapitał obrotowy może wskazywać, że nie wydajesz wystarczająco dużo i niepotrzebnie blokujesz środki w aktywach obrotowych — tj. aktywach, które można zamienić na gotówkę w ciągu roku — które można zainwestować w rozwój firmy.

Kredytodawcy i inwestorzy szukają zrównoważonego kapitału obrotowego, aby sprawdzić, czy Twoja firma może utrzymać się na powierzchni i wspierać działalność biznesową, jednocześnie łatwo spłacając nowe zadłużenie.

Jak obliczyć kapitał obrotowy?

Kapitał obrotowy, znany również jako kapitał obrotowy netto lub aktywa obrotowe netto, jest obliczany poprzez odjęcie bieżących zobowiązań od aktywów obrotowych w bilansie.

Bieżące zobowiązania obejmują wydatki, które należy zapłacić w ciągu roku (np. pieniądze, które jesteś winien dostawcom lub podatki, które jesteś winien rządowi), podczas gdy aktywa obrotowe to zasoby, które posiadasz, które można zamienić na gotówkę w ciągu roku (np. zapasy lub pieniądze, które klienci są ci winni).

Weźmy przykład. Jeśli bilans firmy ma 100 000 USD w aktywach obrotowych ogółem i 60 000 USD w całkowitych zobowiązaniach bieżących, wówczas kapitał obrotowy wynosiłby 100 000 USD - 60 000 USD = 40 000 USD.

Tak więc firma ma 40 000 USD kapitału obrotowego na opłacenie czynszu, wynagrodzeń pracowników i pożyczek wymagalnych w następnym roku, a także innych zobowiązań krótkoterminowych.

2. Bieżący wskaźnik

Wskaźnik bieżącej płynności mierzy zdolność Twojej firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych (tj. wydatków wymagalnych w ciągu następnych 12 miesięcy) przy użyciu aktywów krótkoterminowych (tj. zasobów, które można zamienić na gotówkę w ciągu następnych 12 miesięcy).

Wskaźnik bieżącej płynności wskazuje, czy Twoja firma potrzebuje dodatkowej płynności lub środków do prowadzenia codziennych operacji.

Jak obliczyć bieżący wskaźnik?

Wskaźnik płynności oblicza się dzieląc aktywa obrotowe przez zobowiązania krótkoterminowe w bilansie.

Wartość między 1,5 a 2 jest uważana za idealną dla wskaźnika bieżącego; wartość poniżej 1 może budzić obawy co do zdolności Twojej firmy do spłaty krótkoterminowych pożyczek. To powiedziawszy, wartość może się różnić w zależności od branży, w której działasz.

Jeśli Twoja firma wymaga wysokiego poziomu zadłużenia do prowadzenia działalności (a jest to standard w branżach takich jak usługi finansowe i użyteczności publicznej), to normalne jest, że wskaźnik bieżącej płynności jest niższy niż 1.

Weźmy przykład. Jeśli bilans firmy ma łączne aktywa obrotowe o wartości 100 000 USD i całkowite zobowiązania bieżące o wartości 60 000 USD, wówczas wskaźnik bieżącej płynności wyniósłby 100 000 USD / 60 000 USD = 1,66.

Wskaźnik bieżącej płynności na poziomie 1,66 wskazuje na dobrą kondycję finansową spółki pozwalającą na spłatę krótkoterminowych zobowiązań (np. czynsz, wynagrodzenia) i bezproblemowe zaciąganie kolejnych kredytów (w razie potrzeby).

3. Szybkie proporcje

Szybkość, w porównaniu do wskaźnika płynności bieżącej, jest bardziej konserwatywnym wskaźnikiem zdolności Twojej firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań. To dlatego, że szybki wskaźnik uwzględnia tylko „najbardziej” płynne aktywa. W związku z tym eliminuje zapasy z aktywów obrotowych, ponieważ zakłada, że ​​zapasów (choć składnik aktywów) nie można szybko zamienić na gotówkę.

Jako firma możesz wyeliminować inne „niezbyt płynne” aktywa, oprócz zapasów, w oparciu o to, jak zdefiniujesz szybkie aktywa – powiedzmy aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu 90 dni.

Co ważniejsze, dokładność tego wskaźnika w dużym stopniu zależy od tego, jak szybko Twoi klienci płacą za dostarczone im towary (lub usługi) oraz od innych ustaleń finansowych z dłużnikami. Ponieważ szybki wskaźnik określa bezpośrednią kondycję finansową Twojej firmy, jest również nazywany współczynnikiem testu kwasowego.

Jak obliczyć szybki współczynnik?

Wskaźnik płynności oblicza się odejmując zapasy od aktywów obrotowych, a następnie dzieląc wynik przez zobowiązania krótkoterminowe.

Im wyższy wskaźnik, tym lepsza płynność doraźna Twojej firmy. Szybki wskaźnik równy 1 jest uważany za normalny i pokazuje, że Twoja firma jest dobrze przygotowana do spłaty krótkoterminowych zobowiązań.

Weźmy przykład. Jeśli w bilansie firmy wykazywane są łączne aktywa obrotowe o wartości 100 000 USD, całkowite bieżące zapasy o wartości 10 000 USD i łączne bieżące zobowiązania w wysokości 60 000 USD, wówczas wskaźnik szybkiej płynności wyniósłby (100 000 USD - 10 000 USD) / 60 000 USD = 1,5.

Wskaźnik szybkiej płynności spółki wynoszący 1,5 wskazuje na dobrą natychmiastową płynność pozwalającą na spłatę zadłużenia krótkoterminowego i utrzymanie działalności biznesowej.

4. Cykl konwersji gotówki

Cykl konwersji gotówki (CCC) jest kluczowym wskaźnikiem zdolności Twojej firmy do zarządzania dwoma najważniejszymi aktywami: należnościami (to, co klienci są Ci winni) i zapasami.

CCC pokazuje, jak dobrze Twoja firma radzi sobie z pobieraniem należności od klientów i sprzedażą zapasów. CCC mierzy się w dniach. Niska wartość CCC wskazuje, że jesteś w stanie otrzymywać płatności za niezapłacone faktury i sprzedawać swoje towary w przyzwoitym czasie. I odwrotnie, wysoka liczba wskazuje, że wolno zbierasz składki i wkrótce możesz napotkać niedobór gotówki.

Jak obliczyć cykl konwersji gotówki?

Do obliczenia CCC używane są trzy składniki: dni zaległej sprzedaży, dni zaległych płatności i dni zaległych zapasów.

Dni zaległych zapasów (DIO) to średnia liczba dni bezczynności zapasów. Oblicza się go, dzieląc średnie zapasy przez koszt sprzedanych towarów i mnożąc wynik przez 365 dni.

Dni zaległej sprzedaży (DSO) to średnia liczba dni potrzebnych na odebranie płatności od klientów po sprzedaży. Oblicza się go, dzieląc średnie należności przez całkowity otrzymany przychód i mnożąc wynik przez 365 dni.

Liczba dni do zapłaty (DPO) to średnia liczba dni potrzebnych na spłatę należnych rachunków. Oblicza się go, dzieląc średnie zobowiązania przez koszt sprzedanych towarów i mnożąc wynik przez 365 dni.

Cykl konwersji gotówki jest obliczany poprzez dodanie dni zaległych sprzedaży i dni zapasów oraz odjęcie dni zaległych zobowiązań od wyniku.

*Aby poznać całkowity przychód i koszt sprzedanych towarów, zapoznaj się z rachunkiem zysków i strat, zwanym także rachunkiem zysków i strat, który jest jednym z czterech podstawowych sprawozdań finansowych .

Weźmy przykład. Bilans firmy wykazuje 1000 USD w zapasach, 1000 USD w zobowiązaniach i 5000 USD w należnościach na początku roku podatkowego oraz 3000 USD w zapasach, 2000 USD w zobowiązaniach i 6000 USD w należnościach do końca roku podatkowego. Koszt sprzedanych towarów i całkowity przychód, zgodnie z rachunkiem zysków opublikowanym na koniec roku, wynoszą odpowiednio 40 000 USD i 120 000 USD.

Dla tej firmy CCC byłoby:

DIO = [(1000 USD + 3000 USD)/2] / 40 000 USD x 365 = 18,3 dni

OSD = [(5000 USD + 6000 USD)/2] / 120 000 USD x 365 = 16,7 dni

DPO = [(1000 USD + 2000 USD)/2] / 40 000 USD x 365 = 13,7 dni

CCC = 18,3 + 16,7 – 13,7 = 21,3 dni

Oznacza to, że zebranie płatności od klientów i sprzedaż zapasów zajmuje firmie średnio 21,3 dnia.

5. Zwrot z aktywów

Zwrot z aktywów mierzy zdolność kierownictwa do generowania wartości (lub zysków) dla akcjonariuszy i właścicieli firm.

Firma pracuje z kilkoma aktywami, takimi jak gotówka, maszyny i zakłady. Zwrot z aktywów określa, jak skuteczni są menedżerowie w czerpaniu zysków z zasobów firmy. Jest to kluczowy wskaźnik ogólnej wartości netto firmy.

W zależności od branży firmy mogą mieć znacznie różne idealne zwroty w oparciu o koszty operacyjne i inne normy. Na przykład zdolność firmy technologicznej do osiągania zysków dzięki swoim aktywom niekoniecznie będzie taka sama jak w przypadku firmy produkującej żywność i napoje.

Jak obliczyć zwrot z aktywów?

Zwrot z aktywów oblicza się, dzieląc dochód netto przez średnie aktywa ogółem. Dochód netto można pobrać z rachunku zysków i strat (lub rachunku zysków i strat).

Weźmy przykład. Jeśli bilans firmy wykazuje łączne aktywa o wartości 500 000 USD, a jej rachunek zysków i strat wykazuje zyski o wartości 50 000 USD, wówczas zwrot z aktywów wyniósłby 50 000 USD / 500 000 USD = 0,1 lub 10%

Oznacza to, że firma generuje 10% zwrotów, wykorzystując aktywa o wartości 500 000 USD.

6. Wskaźnik zadłużenia do aktywów

Wskaźnik zadłużenia do aktywów mierzy, jaka część wyników Twojej firmy (generowanie aktywów) jest finansowana z pożyczek i długów. Wierzyciele i banki wykorzystują ten wskaźnik, aby określić, jak działa Twoja firma i czy udzielenie pożyczki jest ryzykowne. Dlatego jest również nazywany wskaźnikiem zadłużenia.

Jeśli wskaźnik jest wysoki, oznacza to, że generowanie aktywów jest w dużej mierze finansowane z długu. W takim przypadku pożyczkodawcy mogą naliczać wyższe odsetki od nowych pożyczek. I odwrotnie, niski stosunek zadłużenia do aktywów może pomóc w zabezpieczeniu niskooprocentowanych pożyczek poprzez ustalenie Twojej wiarygodności w zarządzaniu długiem.

Jak obliczyć wskaźnik zadłużenia do aktywów?

Wskaźnik zadłużenia do aktywów oblicza się, dzieląc sumę zobowiązań (ponieważ obejmują one składniki długu) przez sumę aktywów w bilansie.

Wysoki stosunek zadłużenia do aktywów oznacza, że ​​firma rozwija się głównie poprzez zaciąganie długów, a być może w mniejszym stopniu poprzez zarabianie pieniędzy poprzez budowanie aktywów.

Weźmy przykład. Jeśli bilans firmy wykazuje sumę aktywów w wysokości 100 000 USD i sumę zobowiązań w wysokości 60 000 USD, wówczas jej stosunek zadłużenia do aktywów wyniósłby 60 000 USD / 100 000 USD = 0,6 lub 60%.

Oznacza to, że 60% generowania aktywów i wzrostu firmy jest finansowane z zadłużenia wierzycieli. Oznacza to również, że pozostałe 40% jest finansowane kapitałem własnym.

7. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wskazuje, jaka część operacji Twojej firmy jest finansowana długiem w stosunku do kapitału własnego. Kapitał własny obejmuje inwestycje akcjonariuszy spółki, a zadłużenie obejmuje zobowiązania zaciągane w formie pożyczek i kredytów.

To kolejny kluczowy wskaźnik struktury kapitałowej Twojej firmy, który mówi, czy Twoja firma jest bardziej zależna od pożyczek, czy funduszy akcjonariuszy.

Jak obliczyć wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego?

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego oblicza się poprzez podzielenie zobowiązań ogółem przez kapitał własny wykazany w bilansie.

Wskaźnik niższy niż 1 jest uważany za dobry, ponieważ wskazuje, że Twoja firma generuje środki na finansowanie działalności poprzez kapitał własny, a nie zaciąganie długów. Ale jeśli wskaźnik jest wyższy niż 1, oznacza to, że kredytodawcy mogą uważać pożyczanie Twojej firmie za ryzykowne, co utrudnia zdolność pożyczania w sytuacjach kryzysowych lub pogorszenia koniunktury gospodarczej.

Weźmy przykład. Jeśli bilans firmy wykazuje całkowite zobowiązania w wysokości 500 000 USD i całkowity kapitał własny w wysokości 300 000 USD, wówczas jej stosunek zadłużenia do kapitału własnego wyniesie 500 000 USD / 300 000 USD = 1,66

Wskaźnik zadłużenia do kapitałów własnych na poziomie 1,66 wskazuje, że firma wykorzystuje dużą ilość pieniędzy z długów, w przeciwieństwie do pieniędzy akcjonariuszy, do prowadzenia działalności gospodarczej. Ponieważ jest już tak zadłużony i zadłużony, pożyczkodawcy uznaliby pożyczanie tej firmie za bardzo ryzykowne.