7 Buchhaltungsmetriken zum Lesen Ihrer Bilanz

Analysieren Sie diese sieben Kennzahlen in der Bilanz, um die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens zu überprüfen.

Die Bilanz, die Ihr Buchhalter oder Buchhalter erstellt, wird im geschäftlichen Alltag oft vergessen, nur um sich während der Steuersaison daran zu erinnern.

Wenn Sie ein Investor sind, der das Renditepotenzial eines Unternehmens analysiert, oder ein Geschäftsinhaber (oder Manager), der die Finanzen Ihres Unternehmens wieder auf Kurs bringen möchte, sollten Sie wissen, wie man eine Bilanz liest.

Die Informationen in einer Bilanz sind entscheidend, um zu verstehen, ob Ihr Unternehmen beim Umsatz gut abschneidet. Eine Bilanz zeigt, wie einfach Ihr Unternehmen alte Schulden tilgen oder weitere Kredite aufnehmen kann.

In diesem Artikel erklären wir sieben Schlüsselkennzahlen, die Sie in Ihrer Bilanz lesen sollten, um aussagekräftige Schlussfolgerungen zu ziehen. (Nicht so technisch, wie es klingen mag! ) Bevor wir das tun, lassen Sie uns eine kurze Zusammenfassung machen.

Was ist eine Bilanz?

Eine Bilanz ist eine Momentaufnahme der Finanzdaten Ihres Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. In einer Bilanz werden Vermögenswerte (was Sie besitzen) auf der linken Seite dargestellt, und Verbindlichkeiten (was Sie schulden) plus Eigenkapital auf der rechten Seite. Dieses Format der Bilanz ist um die folgende Bilanzgleichung herum strukturiert:

Vermögenswerte = Verbindlichkeiten + Eigenkapital

Zu jeder Zeit müssen die beiden Seiten immer gleich sein.

Warum sind Bilanzkennzahlen wichtig?

Ein vages Verständnis Ihres finanziellen Fortschritts ist nicht hilfreich. Bilanzkennzahlen liefern definitive Ergebnisse, die Sie messen können, um zu bestimmen, wo Sie Ihre Bemühungen in Zukunft investieren sollten – sagen wir, um Ihr Inventar besser zu verwalten oder Zahlungen rechtzeitig einzuziehen.

Bilanzkennzahlen bieten Einblicke in die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens über drei allgemeine Attribute hinweg: kurzfristige Liquiditätsposition, Vermögensentwicklung und Kapitalstruktur.

• Bewerten Sie die kurzfristige Liquiditätsposition. Dazu gehört die Messung der Fähigkeit Ihres Unternehmens, Ressourcen zur Deckung des dringenden Geldbedarfs vorzuhalten (z. B. Bezahlung der Mitarbeiter, Unterstützung der Produktion, Zahlung der fälligen Zinsen für Kredite).

• Asset-Performance messen . Es umfasst die Bewertung der Fähigkeit Ihres Unternehmens, seine Vermögensressourcen wie Anlagen und Maschinen zu nutzen, um Einkommen und Gewinn zu erzielen.

• Beurteilen Sie die Kapitalisierungsstruktur. Es bedeutet zu bewerten, welche Kombination aus Fremdkapital (dh Darlehen von Banken oder Investoren) und Eigenkapital (dh Investitionen von Aktionären) Ihr Unternehmen zur Finanzierung von Betrieb und Wachstum verwendet.

1. Betriebskapital

Das Betriebskapital ist die Menge an Geld, die Ihrem Unternehmen zur Verfügung steht, um den täglichen Betrieb zu führen, z. B. den Kauf von Inventar und die Zahlung monatlicher Zinsen für Kredite.

Ein negatives oder niedriges Betriebskapital weist darauf hin, dass Sie aufgrund geringer Mittel möglicherweise in eine Liquiditätskrise geraten. Im Gegensatz dazu könnte ein zu hohes Betriebskapital darauf hindeuten, dass Sie nicht genug ausgeben und unnötig Mittel im Umlaufvermögen blockieren – dh Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können –, die für das Unternehmenswachstum investiert werden könnten.

Kreditgeber und Investoren suchen nach einem ausgewogenen Betriebskapital, um zu sehen, ob Ihr Unternehmen über Wasser bleiben und den Geschäftsbetrieb unterstützen kann, während es neue Schulden problemlos abbezahlt.

Wie berechnet man das Betriebskapital?

Das Working Capital, auch Nettoumlaufvermögen oder Nettoumlaufvermögen genannt, wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen in der Bilanz abgezogen werden.

Kurzfristige Verbindlichkeiten umfassen Ausgaben, die innerhalb eines Jahres bezahlt werden müssen (z. B. das Geld, das Sie Lieferanten schulden, oder Steuern, die Sie der Regierung schulden), während kurzfristige Vermögenswerte die Ressourcen sind, die Sie besitzen und die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können (z. B. Inventar oder das Geld, das Kunden Ihnen schulden).

Nehmen wir ein Beispiel. Wenn die Bilanz eines Unternehmens 100.000 US-Dollar an kurzfristigen Vermögenswerten und 60.000 US-Dollar an gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten aufweist, dann würde das Betriebskapital 100.000 US-Dollar - 60.000 US-Dollar = 40.000 US-Dollar betragen.

Das Unternehmen verfügt also neben anderen kurzfristigen Verpflichtungen über 40.000 US-Dollar an Betriebskapital, um die Miete, die Gehälter der Mitarbeiter und die im nächsten Jahr fälligen Kredite zu bezahlen.

2. Stromverhältnis

Das aktuelle Verhältnis misst die Fähigkeit Ihres Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen (dh Ausgaben, die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig werden) mit kurzfristigen Vermögenswerten (dh Ressourcen, die innerhalb der nächsten 12 Monate in Bargeld umgewandelt werden können) zu begleichen.

Das Current Ratio gibt an, ob Ihr Unternehmen zusätzliche Liquidität oder Mittel für den laufenden Betrieb benötigt.

Wie berechnet man das Stromverhältnis?

Das aktuelle Verhältnis wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz dividiert wird.

Als ideal für das Stromverhältnis gilt ein Wert zwischen 1,5 und 2; Alles unter 1 könnte Anlass zur Sorge hinsichtlich der Fähigkeit Ihres Unternehmens geben, kurzfristige Kredite zurückzuzahlen. Allerdings kann der Wert je nach Branche variieren.

Wenn Ihr Unternehmen eine hohe Verschuldung benötigt, um den Betrieb zu führen (und das ist Standard für Branchen wie Finanzdienstleistungen und Versorgungsunternehmen), dann ist es normal, dass das aktuelle Verhältnis unter 1 liegt.

Nehmen wir ein Beispiel. Wenn die Bilanz eines Unternehmens das gesamte Umlaufvermögen im Wert von 100.000 USD und die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten im Wert von 60.000 USD aufweist, dann wäre das aktuelle Verhältnis 100.000 USD / 60.000 USD = 1,66.

Das aktuelle Verhältnis von 1,66 weist auf die solide finanzielle Gesundheit des Unternehmens hin, kurzfristige Verbindlichkeiten (z. B. Miete, Gehälter) abzuzahlen und (falls erforderlich) problemlos weitere Kredite aufzunehmen.

3. Schnelles Verhältnis

Quick Ratio ist im Vergleich zur Current Ratio ein eher konservativer Indikator für die Fähigkeit Ihres Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen zu begleichen. Denn Quick Ratio berücksichtigt nur die „liquidesten“ Vermögenswerte. Daher werden Bestände aus dem Umlaufvermögen eliminiert, da davon ausgegangen wird, dass Bestände (obwohl es sich um Vermögenswerte handelt) nicht schnell in Bargeld umgewandelt werden können.

Als Unternehmen können Sie neben Inventar auch andere „nicht so liquide“ Vermögenswerte eliminieren, je nachdem, wie Sie schnelle Vermögenswerte definieren – beispielsweise Vermögenswerte, die innerhalb von 90 Tagen in Bargeld umgewandelt werden können.

Noch wichtiger ist, dass die Genauigkeit dieses Verhältnisses stark davon abhängt, wie schnell Ihre Kunden für die ihnen bereitgestellten Waren (oder Dienstleistungen) bezahlen, und von anderen Finanzierungsvereinbarungen mit Ihren Schuldnern. Da das schnelle Verhältnis die unmittelbare finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens bestimmt, wird es auch als Härtetestverhältnis bezeichnet.

Wie berechnet man das schnelle Verhältnis?

Das Quick Ratio wird berechnet, indem der Bestand vom Umlaufvermögen abgezogen und das Ergebnis dann durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert wird.

Je höher die Quote, desto besser ist die unmittelbare Liquiditätslage Ihres Unternehmens. Ein schnelles Verhältnis von 1 gilt als normal und zeigt, dass Ihr Unternehmen gut gerüstet ist, um kurzfristige Verpflichtungen zu begleichen.

Nehmen wir ein Beispiel. Wenn die Bilanz eines Unternehmens das gesamte Umlaufvermögen im Wert von 100.000 USD, das gesamte aktuelle Inventar im Wert von 10.000 USD und die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten von 60.000 USD ausweist, dann wäre das schnelle Verhältnis (100.000 USD - 10.000 USD) / 60.000 USD = 1,5.

Das schnelle Verhältnis des Unternehmens von 1,5 weist auf eine gute unmittelbare Liquiditätsposition hin, um kurzfristige Schulden zu tilgen und den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.

4. Bargeldumwandlungszyklus

Der Cash Conversion Cycle (CCC) ist ein Schlüsselindikator für die Fähigkeit Ihres Unternehmens, die beiden wichtigsten Vermögenswerte zu verwalten: Forderungen (was Kunden Ihnen schulden) und Inventar.

CCC zeigt, wie gut Ihr Unternehmen darin ist, fällige Zahlungen von Kunden einzuziehen und Ihren Bestand zu verkaufen. CCC wird in Tagen gemessen. Ein niedriger CCC-Wert zeigt an, dass Sie Zahlungen auf unbezahlte Rechnungen erhalten und Ihren Bestand in angemessener Zeit verkaufen können. Umgekehrt weist eine hohe Zahl darauf hin, dass Sie mit dem Einziehen von Gebühren langsam sind und bald in einen Liquiditätsengpass geraten könnten.

Wie berechnet man den Bargeldumwandlungszyklus?

Zur Berechnung des CCC werden drei Komponenten verwendet: Tage der ausstehenden Verkäufe, Tage der ausstehenden Verbindlichkeiten und Tage der ausstehenden Lagerbestände.

Days Inventory Outstanding (DIO) ist die durchschnittliche Anzahl von Tagen, an denen Ihr Inventar im Leerlauf ist. Er wird berechnet, indem der durchschnittliche Lagerbestand durch die Kosten der verkauften Waren dividiert und das Ergebnis mit 365 Tagen multipliziert wird.

Days Sales Outstanding (DSO) ist die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die Sie benötigen, um Zahlungen von Kunden nach einem Verkauf einzuziehen. Er wird berechnet, indem die durchschnittlichen Außenstände durch die erhaltenen Gesamteinnahmen dividiert und das Ergebnis mit 365 Tagen multipliziert wird.

Die Zahl der ausstehenden Tage (DPO) ist die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die Sie benötigen, um fällige Rechnungen zu begleichen. Er wird berechnet, indem Sie Ihre durchschnittlichen Verbindlichkeiten durch die Kosten der verkauften Waren dividieren und das Ergebnis mit 365 Tagen multiplizieren.

Der Cash-Conversion-Zyklus wird berechnet, indem die Tage ausstehender Verkäufe und ausstehender Bestände addiert und die ausstehenden Verbindlichkeiten vom Ergebnis abgezogen werden.

* Um den Gesamtumsatz und die Kosten der verkauften Waren zu ermitteln, beziehen Sie sich auf die Gewinn- und Verlustrechnung, auch Gewinn- und Verlustrechnung genannt, die eine der vier grundlegenden Finanzaufstellungen ist .

Nehmen wir ein Beispiel. Die Bilanz eines Unternehmens weist zu Beginn eines Geschäftsjahres 1.000 $ an Vorräten, 1.000 $ an Verbindlichkeiten und 5.000 $ an Forderungen aus und am Ende des Geschäftsjahres 3.000 $ an Vorräten, 2.000 $ an Verbindlichkeiten und 6.000 $ an Forderungen. Die Kosten der verkauften Waren und der Gesamtumsatz betragen laut der zum Jahresende veröffentlichten Gewinn- und Verlustrechnung 40.000 USD bzw. 120.000 USD.

Für dieses Unternehmen wäre CCC:

DIO = [(1.000 $ + 3.000 $)/2] / 40.000 $ x 365 = 18,3 Tage

DSO = [($5.000 + $6.000)/2] / $120.000 x 365 = 16,7 Tage

DPO = [(1.000 $ + 2.000 $)/2] / 40.000 $ x 365 = 13,7 Tage

CCC = 18,3 + 16,7 – 13,7 = 21,3 Tage

Das bedeutet, dass das Unternehmen durchschnittlich 21,3 Tage benötigt, um Zahlungen von Kunden einzuziehen und seinen Bestand zu verkaufen.

5. Gesamtkapitalrendite

Die Kapitalrendite misst die Fähigkeit des Managements, Wert (oder Gewinne) für Aktionäre und Geschäftsinhaber zu generieren.

Ein Unternehmen arbeitet mit mehreren Vermögenswerten wie Bargeld, Maschinen und Anlagen. Die Kapitalrendite bestimmt, wie effektiv Manager mit dem Unternehmensvermögen Gewinne erzielen. Es ist ein Schlüsselindikator für das Gesamtvermögen des Unternehmens.

Je nach Branche können Unternehmen deutlich unterschiedliche ideale Renditen haben, basierend auf den Betriebskosten und anderen Normen. Beispielsweise ist die Fähigkeit eines Technologieunternehmens, mit seinen Vermögenswerten Gewinne zu erzielen, nicht unbedingt die gleiche wie die eines Lebensmittel- und Getränkeunternehmens.

Wie berechnet man die Kapitalrendite?

Die Gesamtkapitalrendite wird berechnet, indem das Nettoeinkommen durch das durchschnittliche Gesamtvermögen dividiert wird. Der Nettogewinn kann der Gewinn- und Verlustrechnung entnommen werden.

Nehmen wir ein Beispiel. Wenn die Bilanz eines Unternehmens ein Gesamtvermögen von 500.000 USD und seine Gewinn- und Verlustrechnung einen Gewinn von 50.000 USD ausweist, dann beträgt die Kapitalrendite 50.000 USD / 500.000 USD = 0,1 oder 10 %

Das bedeutet, dass das Unternehmen 10 % Rendite erzielt, indem es Vermögenswerte im Wert von 500.000 USD nutzt.

6. Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten misst, wie viel der Leistung Ihres Unternehmens (Vermögensgenerierung) durch Kredite und Schulden finanziert wird. Gläubiger und Banken verwenden dieses Verhältnis, um festzustellen, wie es um Ihr Unternehmen steht und ob es riskant ist, Ihrem Unternehmen einen Kredit zu gewähren. Daher wird sie auch als Verschuldungsquote bezeichnet.

Wenn das Verhältnis hoch ist, bedeutet dies, dass Ihre Vermögensbildung hauptsächlich durch Schulden finanziert wird. In diesem Fall können Kreditgeber Ihnen höhere Zinsen für neue Kredite berechnen. Umgekehrt könnte Ihnen ein niedriges Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten helfen, zinsgünstige Kredite zu erhalten, indem Sie Ihre Glaubwürdigkeit im Schuldenmanagement stärken.

Wie berechnet man das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten?

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten (da sie Schuldenkomponenten beinhalten) durch die gesamten Vermögenswerte in der Bilanz dividiert werden.

Ein hohes Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten bedeutet, dass ein Unternehmen hauptsächlich durch die Aufnahme von Schulden wächst und vielleicht nicht so sehr durch das Verdienen von Geld durch den Aufbau von Vermögenswerten.

Nehmen wir ein Beispiel. Wenn die Bilanz eines Unternehmens ein Gesamtvermögen von 100.000 $ und eine Gesamtverbindlichkeit von 60.000 $ aufweist, dann wäre sein Schulden-zu-Vermögen-Verhältnis 60.000 $ / 100.000 $ = 0,6 oder 60 %.

Das bedeutet, dass 60 % der Vermögensgenerierung und des Unternehmenswachstums durch Schulden von Gläubigern finanziert werden. Das bedeutet auch, dass die restlichen 40 % durch Eigenkapital finanziert werden.

7. Verschuldungsgrad

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital gibt an, wie viel der Geschäftstätigkeit Ihres Unternehmens durch Fremdkapital im Vergleich zu Eigenkapital finanziert wird. Eigenkapital beinhaltet Investitionen von Unternehmensaktionären, und Schulden beinhalten Verbindlichkeiten, die in Form von Darlehen und Krediten aufgenommen werden.

Es ist ein weiterer wichtiger Indikator für die Kapitalstruktur Ihres Unternehmens und sagt aus, ob Ihr Unternehmen stärker von Krediten oder Gesellschaftermitteln abhängig ist.

Wie berechnet man den Verschuldungsgrad?

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital wird berechnet, indem die gesamten Verbindlichkeiten durch das gesamte in der Bilanz ausgewiesene Eigenkapital dividiert werden.

Ein Verhältnis von weniger als 1 gilt als gut, da es darauf hinweist, dass Ihr Unternehmen Mittel zur Finanzierung des Betriebs über Eigenkapital erwirtschaftet, anstatt Schulden aufzunehmen. Wenn das Verhältnis jedoch höher als 1 ist, bedeutet dies, dass Kreditgeber es möglicherweise als riskant empfinden, Ihrem Unternehmen Kredite zu gewähren, wodurch Ihre Fähigkeit, in Notfällen oder wirtschaftlichen Abschwüngen Kredite aufzunehmen, behindert wird.

Nehmen wir ein Beispiel. Wenn die Bilanz eines Unternehmens Gesamtverbindlichkeiten von 500.000 US-Dollar und ein Gesamtkapital von 300.000 US-Dollar aufweist, beträgt das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital 500.000 US-Dollar / 300.000 US-Dollar = 1,66

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 1,66 weist darauf hin, dass das Unternehmen eine große Menge an Fremdkapital anstelle von Aktionärsgeldern für den Geschäftsbetrieb verwendet. Da es bereits so fremdfinanziert und verschuldet ist, würden die Kreditgeber es für sehr riskant halten, diesem Unternehmen Kredite zu gewähren.