閱讀資產負債表的 7 個會計指標

分析資產負債表上的這七個指標，以檢查貴公司的財務狀況。

您的簿記員或會計師準備的資產負債表經常在日常業務挑戰中被遺忘，只有在納稅季節才會被記住。

如果您是分析公司獲得回報潛力的投資者，或者是希望讓公司的財務重回正軌的企業主（或經理），您應該知道如何閱讀資產負債表。

資產負債表上的信息對於了解您的企業是否在收入方面表現良好至關重要。 資產負債表揭示了貴公司償還舊債或獲得更多信貸的難易程度。

在本文中，我們解釋了您應該在資產負債表上閱讀的七個關鍵指標，以得出有意義的結論。 （不像聽起來那麼技術性！ ）在我們這樣做之前，讓我們快速回顧一下。

什麼是資產負債表？

資產負債表是貴公司在給定時間點的財務狀況的快照。 在資產負債表上，資產（您擁有的）顯示在左側，負債（您欠的）加上權益顯示在右側。 這種資產負債表格式圍繞以下會計等式構建：

資產=負債+股東權益

在任何時候，雙方都必須始終是平等的。

為什麼資產負債表指標很重要？

對您的財務進展有一個模糊的了解是沒有幫助的。 資產負債表指標提供明確的結果，您可以衡量這些結果以確定您應該在哪些方面投入精力——比如更好地管理您的庫存或按時收款。

資產負債表指標通過三大屬性提供對企業財務健康狀況的洞察：短期流動性狀況、資產績效和資本結構。

• 評估短期流動性頭寸。 它包括衡量您的企業維持資源以滿足緊急現金需求（例如，支付員工工資、支持生產、支付到期貸款利息）的能力。

• 衡量資產績效。 它包括評估貴公司使用其資產資源（例如廠房和機器）產生收入和利潤的能力。

• 評估資本結構。 這意味著評估您的公司使用何種債務（即來自銀行或投資者的貸款）和股權（即股東投資）的組合來為運營和增長提供資金。

1、營運資金

營運資金是您的企業有多少錢來進行日常運營，例如購買庫存和每月支付貸款利息。

負營運資金或低營運資金表明您可能會因資金不足而陷入現金緊縮。 相比之下，營運資金過高可能表明您的支出不足，並且不必要地將資金凍結在流動資產（即可以在一年內轉換為現金的資產）中，這些資產可以用於業務增長。

貸方和投資者尋求平衡的營運資金，以了解您的公司是否能夠維持運營並支持業務運營，同時輕鬆償還新債務。

如何計算營運資金？

營運資金，也稱為淨營運資金或淨流動資產，是通過從資產負債表上的流動資產中減去流動負債來計算的。

流動負債包括需要在一年內支付的費用（例如，您欠供應商的錢或您欠政府的稅款），而流動資產是您擁有的可以在一年內轉換為現金的資源（例如，庫存或客戶欠你的錢）。

讓我們舉個例子。 如果一家公司的資產負債表中有 100,000 美元的流動資產總額和 60,000 美元的流動負債總額，那麼營運資金將為 100,000 美元 - 60,000 美元 = 40,000 美元。

因此，該公司有 40,000 美元的營運資金來支付租金、員工工資和明年到期的貸款，以及其他短期債務。

2、流動比率

流動比率衡量貴公司使用短期資產（即可在未來 12 個月內轉換為現金的資源）償還短期債務（即未來 12 個月內到期的費用）的能力。

流動比率表明您的公司是否需要額外的流動資金或資金來運行日常運營。

如何計算流動比率？

流動比率的計算方法是資產負債表上的流動資產除以流動負債。

1.5 到 2 之間的值被認為是流動比率的理想值； 任何低於 1 的值都可能導致您擔心公司償還短期貸款的能力。 也就是說，價值可能因您所在的行業而異。

如果您的企業需要高負債才能運營（這是金融服務和公用事業等行業的標準），那麼流動比率低於 1 是正常的。

讓我們舉個例子。 如果一家公司的資產負債表的流動資產總額為 100,000 美元，流動負債總額為 60,000 美元，則流動比率為 100,000 美元 / 60,000 美元 = 1.66。

流動比率為 1.66 表明公司財務狀況良好，可以輕鬆償還短期債務（例如租金、工資）和獲得更多貸款（如果需要）。

3、速動比率

與流動比率相比，速動比率是衡量貴公司償還短期債務能力的更為保守的指標。 這是因為速動比率只考慮“最具”流動性的資產。 因此，它從流動資產中剔除了存貨，因為它假設存貨（儘管是資產）不能迅速變現。

作為一家企業，您可以根據您如何定義快速資產（例如，可以在 90 天內轉換為現金的資產）來消除庫存以外的其他“流動性不強”的資產。

更重要的是，該比率的準確性在很大程度上取決於您的客戶為提供給他們的商品（或服務）付款的速度以及與您的債務人的其他融資安排。 由於速動比率決定了貴公司的直接財務狀況，因此它也稱為酸性測試比率。

如何計算速動比率？

速動比率的計算方法是從流動資產中減去存貨，然後將結果除以流動負債。

該比率越高，貴公司的即時流動性狀況越好。 速動比率為 1 被認為是正常的，表明您的公司有能力償還近期債務。

讓我們舉個例子。 如果一家公司的資產負債表報告流動資產總額為 100,000 美元，流動庫存總額為 10,000 美元，流動負債總額為 60,000 美元，則速動比率為（100,000 美元 - 10,000 美元）/ 60,000 美元 = 1.5。

該公司 1.5 的速動比率表明其具有良好的即時流動性狀況，可以償還近期債務並維持業務運營。

4.現金轉換週期

現金轉換週期 (CCC) 是您的企業管理兩種最重要資產能力的關鍵指標：應收賬款（客戶欠您的）和存貨。

CCC 顯示您的企業在收取客戶應付款項和銷售庫存方面的表現。 CCC 以天為單位。 較低的 CCC 值表示您能夠收到未付發票的付款並在適當的時間內出售您的庫存。 相反，較高的數字表明您收取會費的速度較慢，並且可能很快就會出現現金短缺。

如何計算現金周轉週期？

三個組成部分用於計算 CCC：未償銷售天數、未償付應付天數和未償庫存天數。

庫存周轉天數 (DIO)是庫存閒置的平均天數。 它的計算方法是將平均庫存除以已售商品成本，然後將結果乘以 365 天。

DIO =（平均庫存/銷售商品總成本*）x 365

銷售未完成天數 (DSO)是您在銷售後從客戶那裡收取付款的平均天數。 它的計算方法是將平均應收賬款除以收到的總收入，然後將結果乘以 365 天。

應付未付天數 (DPO)是您償還到期賬單所需的平均天數。 它的計算方法是將平均應付賬款除以銷售成本，然後將結果乘以 365 天。

現金周轉週期的計算方法是將銷售未清天數和庫存未清天數相加，並從結果中減去應付賬款周轉天數。

*要了解銷售商品的總收入和成本，請參閱損益表，也稱為損益表，它是四大基本財務報表之一。

讓我們舉個例子。 公司的資產負債表在會計年度開始時報告存貨 1,000 美元、應付賬款 1,000 美元和應收賬款 5,000 美元，在會計年度末報告存貨 3,000 美元、應付賬款 2,000 美元和應收賬款 6,000 美元。 根據年底發布的損益表，銷售成本和總收入分別為 40,000 美元和 120,000 美元。

對於這家公司，CCC 將是：

DIO = [(1,000 美元 + 3,000 美元)/2] / 40,000 美元 x 365 = 18.3 天

DSO = [(5,000 美元 + 6,000 美元)/2] / 120,000 美元 x 365 = 16.7 天

DPO = [(1,000 美元 + 2,000 美元)/2] / 40,000 美元 x 365 = 13.7 天

CCC = 18.3 + 16.7 – 13.7 = 21.3 天

這意味著該公司平均需要 21.3 天來收取客戶付款並出售庫存。

5、資產收益率

資產回報率衡量管理層為股東和企業主創造價值（或利潤）的能力。

一家公司使用多種資產，例如現金、機器和工廠。 資產回報率決定了管理者利用公司資產獲取利潤的效率。 這是衡量企業整體淨值的關鍵指標。

根據行業的不同，公司可能會根據運營成本和其他規範獲得截然不同的理想回報。 例如，科技公司通過其資產獲利的能力不一定與食品和飲料公司相同。

如何計算資產回報率？

資產回報率的計算方法是將淨收入除以平均總資產。 淨收入可以從收入（或損益）表中獲取。

讓我們舉個例子。 如果一家公司的資產負債表顯示總資產價值 500,000 美元，損益表顯示利潤價值 50,000 美元，那麼資產回報率將為 50,000 美元 / 500,000 美元 = 0.1 或 10%

這意味著該公司通過使用價值 500,000 美元的資產產生了 10% 的回報。

6、資產負債率

債務資產比率衡量貴公司的業績（資產生成）有多少是通過貸款和債務融資的。 債權人和銀行使用此比率來確定您的業務表現如何以及向您的企業提供貸款是否存在風險。 因此，也稱為負債率。

如果比率很高，則意味著您的資產生成主要通過債務獲得資金。 在這種情況下，貸方可能會向您收取更高的新貸款利息。 相反，較低的資產負債率可以通過建立您在債務管理方面的信譽來幫助您獲得低息貸款。

如何計算資產負債率？

資產負債率的計算方法是將資產負債表上的總負債（因為它們涉及債務部分）除以總資產。

高資產負債率意味著一家公司的增長主要是通過舉債實現的，而不是通過資產建設賺錢。

讓我們舉個例子。 如果一家公司的資產負債表顯示總資產為 100,000 美元，總負債為 60,000 美元，則其資產負債率將為 60,000 美元 / 100,000 美元 = 0.6 或 60%。

這意味著公司 60% 的資產生成和增長是通過債權人的債務融資的。 這也意味著剩下的 40% 是通過股權融資的。

7、資產負債率

債務權益比率表明貴公司的運營有多少是通過債務與股權融資的。 股權涉及公司股東的投資，債務涉及以貸款和信貸形式承擔的負債。

它是您公司資本結構的另一個關鍵指標，可以告訴您您的企業是更依賴貸款還是更依賴股東資金。

如何計算資產負債率？

債務權益比率的計算方法是將資產負債表上報告的總負債除以總權益。

低於 1 的比率被認為是好的，因為它表明您的公司正在通過股權而不是舉債籌集資金來為運營融資。 但如果該比率高於 1，則意味著貸方可能會發現向您的公司提供貸款存在風險，從而阻礙您在緊急情況或經濟衰退時藉貸的能力。

讓我們舉個例子。 如果一家公司的資產負債表顯示負債總額為 500,000 美元，股東權益總額為 300,000 美元，則其債務權益比率將為 500,000 美元 / 300,000 美元 = 1.66

1.66 的債務權益比率表明該公司正在使用大量債務資金而不是股東資金來開展業務。 由於它的槓桿率已經很高並且負債累累，貸方會認為向該公司提供貸款的風險很高。