売上高残日数 (DSO): ガイド

公開: 2023-05-13

一部のメトリクスは一般的には役立ちますが、特に役立つわけではありません。

たとえば、身長を体重で割った体格指数 (BMI) を考えてみましょう。

全体として、BMI が低い推奨範囲内であれば健康的です。しかし、多くのアスリートを含め、これには例外がたくさんあります。

売上未払い日数 (DSO)も良い例です。

大まかな経験則として、これは通常は便利ですが、誤解を招く場合もあります。

したがって、そのニュアンスと条件を理解することが重要です。そうすれば、会社の財務健全性に関する優れた基準指標が得られます。

売上未払い日数 (DSO) とは何ですか?

売上未払い日数 (DSO) (売掛金日数または現金回収期間とも呼ばれる) は、企業の回収プロセスの状態を判断するために使用される指標です。

売掛金部門が未払いの請求書から現金を回収するのにかかる平均日数を調べます。

売上未払い日数の計算方法

DSO の計算は比較的簡単です。

まず、考慮すべき主な変数が 2 つあります。

期末売掛金合計:売掛金残高
クレジット売上総額:未払いの請求書の金額 (通常はドル、ポンド、ユーロなどで表示されます)

これらの数値がわかったら、次の式に数値を代入します。

(期末売掛金総額 / クレジット売上総額) × 一定期間の日数

DSO 計算の期間の選択

方程式の最後の部分 (「特定の期間の日数」) にどの期間を選択するかが重要です。

月ごとに測定することもできますが、一部の企業では、実際の洞察を得るには期間が短すぎる場合があります。

四半期は、年間および異なる年の同じ期間の会社の業績を比較するのに役立ちます。また、年次では他の年との比較が可能になります。

DSO 計算の例:

ある企業の第 1 四半期 (91 日間) の売掛金総額は 10,000 ドル、クレジット販売総額は 18,000 ドルでした。

したがって、DSO 値の計算は次のようになります。

(10,000 米ドル / 18,000 米ドル) x 91 = 50.5 日

10,000 USD を 18,000 USD (0.5555555556) で割ると、これに 91 を掛けると 50.5 になります (長い方の数値 50.555555556 を小数点第 1 位に切り上げます)。

したがって、この会社の DSO は50.5 日です。つまり、平均売掛金を現金に変換するのに 50.5 日かかります。

現金売上は売掛金残高に含めないでください

DSO の計算にはクレジット販売収益のみを含める必要があります。現金販売はあってはならない。

現金販売の場合、顧客はすぐに支払うため、基本的に DSO は 0 になります。これは、信用販売と混合すると、売上未払い日数の計算に誤差が生じることを意味します。

企業が異なれば、現金とクレジットの売上収益の組み合わせも異なります。たとえば、現金での売上が多い場合は、不正確な DSO 計算がそれほど大きな悪影響を及ぼさない可能性があります。しかし、この組み合わせが時間の経過とともに変化すれば、変化するでしょう。

DSO の良し悪しを判断する方法

コンテキストのない DSO 計算では全体像がわかりません。

たとえば、「高い DSO は悪であり、低い DSO は良い」というステートメントは、それ自体では真です。このテーマを非常に広い意味で議論するときにも当てはまります。

ただし、より具体的な状況について議論する場合、その有用性は低くなります。このような状況では、考慮する必要がある主なポイントが 4 つあります。

1. DSO は業界と地域に関連しています

DSO 番号は、各企業、業界、地域によって意味が異なります。

DSO 値は、業界と比較して良い (低い) か悪い (高い) とのみみなされる必要があります。

たとえば、建設会社の DSO (80 日) は、鉄道輸送会社の DSO (55 日) と比較して高く見える可能性があります。

しかし、おそらく建設業界の平均 DSO (中央値) は 82 です。そして鉄道輸送業界の平均 DSO は 31 です。

地理的条件も考慮する必要があります。米国の鉄鋼メーカーの DSO 中央値は中国のものとは異なる可能性があります。

業界の中央値と比較して DSO が時間の経過とともに高くなるのは、一般に良い兆候ではありません。あなたの会社が売掛金の回収に時間がかかりすぎることを意味している可能性があります。

2. 企業規模が重要

同じ業界内の企業を比較する場合は、企業の規模にも留意することが重要です。

一般に、大企業ほどリソースが豊富で、より確立された効率的な回収プロセスを備えています。また、顧客との交渉力も高まる可能性があります。これらの要因により、当然のことながら DSO が短くなる可能性があります。

さらに、中小企業のキャッシュフローは、より狭い範囲の顧客に依存している可能性があります。このため、DSO 数値が低いか高いかによって示唆される内容は、単純に誤解を招く可能性があります。

3. DSO は時間の経過とともに変化します

DSO は企業や業界ごとに毎年変わります。また、同じ年の異なる時点でも変化します。

ある調査によると、ホテル業界では 2020 年から 2021 年にかけて平均 DSO が 8% 減少しました。対照的に、同時期のIT業界では6％増加した。

時間の経過に伴う傾向に注意する

業界の中央値と比較して DSO が時間の経過とともに増加することは、一般に良い兆候ではありません。これは、会社が売掛金の支払いを回収するのに時間がかかりすぎることを意味している可能性があります。

また、業界と比較して DSO が低い場合は一般にプラスですが、低すぎる、または減少している場合は必ずしもプラスであるとは限りません。

収集ポリシーが厳しすぎることを意味している可能性があります。この事実は、既存の顧客と潜在的な顧客を落胆させる可能性があります。

したがって、あらゆるトレンドに注目することが重要です。それらはあなたの会社や業界内の変化の兆候です。

4. 信用販売の副産物としてより高い DSO が必要になる可能性がある

DSO を、たとえ業界では比較的高い値まで増やすことが必要な場合もあります。

これは、より多くのビジネスを獲得するために、取引信用やその他の形式の B2B 融資を顧客に拡張する必要がある場合に当てはまります。

クレジットの提供による売上増加が DSO を削減する必要性を上回るかどうかを判断するのは、あなたのビジネス次第です。

会社の回収部門は、顧客満足度と顧客維持についても考慮する必要があります。支払いがわずかに遅れても、未払いの請求書のように扱う必要はありません。

DSO を改善する方法

DSO を改善するにはいくつかの方法があります。これらには次のものが含まれます。

買い手に条件を延長する
売掛金処理のスピードアップ
購入者にインセンティブを与える
複数の支払いオプションを提供する
注文から入金まで（O2C）プロセスの改善
督促プロセスの改善
オートメーション
回収プロセスのアウトソーシング

DSO 以外に考慮すべきメトリクス

DSO は、会社のキャッシュフローと財務の健全性を測定する唯一の指標ではありません。

粗利益率、営業利益率、純利益率も、より一般的には財務の健全性を測る指標となります。

また、キャッシュコンバージョンサイクル (CCC) はDSO に近い指標です。リソース、在庫、販売への投資後、商品の代金を回収するまでにかかる時間を測定します。これは日数で測定されます。日数が増えるほど、キャッシュフローの遅れが長くなります。

TreviPay で DSO を改善する

B2B 企業の DSO を自動化し、キャッシュフローを増やしたい場合は、TreviPay が役立ちます。

当社の専門的な売掛金管理テクノロジーにより、確実に数日で支払いを受け取ることができます。リスクのない信用を顧客に提供することで、日々の売上と未払い残高を自動化します。

TreviPay のソリューションを導入すると、企業は複数の支払いオプションを提供し、DSO を下げることができます。これにより、最終的にはキャッシュフローの制限によって引き起こされる課題を取り除くことができます。

結論

売上未払い日数 (DSO)を理解すると、会社の回収プロセスの効率を判断するのに役立ちます。

これは、(期末売掛金総額 / クレジット売上総額) x 指定期間の日数という式を使用して計算されます。

DSO を財務指標として活用するには、会社の業界、規模、地理に関連して DSO を考慮する必要があります。

時間の経過とともに変化する可能性があるため、傾向を注意深く監視する必要があります。 DSO が増加しているということは、会社が支払いを回収するのに時間がかかりすぎることを意味している可能性があります。値が減少している場合は、収集ポリシーが厳しすぎることを示している可能性があります。

また、より多くのビジネスを獲得するために顧客に貿易信用を拡大する場合、より高い DSO が必要になる場合もあります。

DSO を改善するために、企業は購入者の条件を延長し、売掛金処理をスピードアップし、インセンティブを提供し、複数の支払いオプションを提供し、自動化またはアウトソーシングを導入することができます。

DSO 以外にも、粗利益、営業利益、純利益率、キャッシュコンバージョンサイクル (CCC) などの他の財務指標も、企業の財務健全性を評価するのに役立ちます。